全面刹车 你QDII咋办.docVIP

全面刹车 你的QDII咋办 　　在推出两年后，QDII大面积严重亏损而暂别市场，再获信任将有很长一段路走。 　　 　　日前，针对银行结构性外汇理财产品出现大范围亏损的情况，中国银监会下发通知，要求各金融机构重点对结构性理财产品的开发设计、风险管理、宣传营销、投资运作和客户投诉等方面进行自查，妥善处理客户投诉；同时，要求各商业银行对代客境外理财产品的设计、产品销售等环节按照有关要求严格把关，严密监测程序产品的市场风险、交易对手风险、托管行风险和法律风险等；要求各银行加强与投资者的沟通。 　　 　　原本想“不要把鸡蛋鸡蛋放在同一个篮子里”，却没料到篮子摔到了地上……这就是现在QDII让投资者面临的现状。 　　2006年年底，中国开放了代客境外理财业务。打着帮助投资者规避单一市场风险旗号的QDII理财产品，现在却步入了“二毛”时代，银行QDII产品面目全非。 　　据透露，近日，银监会召集中外资银行开会讨论QDII风险，建议商业银行暂停发行这类产品，银行系QDII因此成为最倒霉的银行理财产品。 　　 　　新品发行被叫停 　　 　　近来，投资者纷纷投诉渣打、荷银、花旗等外资银行对QDII理财产品“风险提示不足”、“市场趋势判断失误”、“售后服务严重缺乏”。从现有的投诉情况来看，投资者抱怨自己被银行欺诈或表示自己对风险不知情的案例不在少数。 　　银监会不得不召集中外资银行理财部门相关负责人，进行风险提示，对非保本QDII产品监管更加严格。“产品的设计不够全面，例如对不好行情预计不足、大多没有设置止损条款等，且销售环节的规范不到位，总之发行机构的责任会相应高一些。#65533;”社科院金融研究所王增武博士表示。 　　为此，银监会专门召开的QDII风险提示会，对QDII理财产品设计销售等问题进行调查，要求中外资银行全面自查并汇报理财产品风险。 　　也有消息称，实际上银监会对银行QDII产品已经全面停止了审批。银监会认为，眼下如果再发行QDII，可能会给市场增加不安定因素，与其等到发生问题再去查，不如从源头上切断风险，这也是监管机构采取的稳妥的办法。 　　一家银行的负责人说???如果银行要继续发行非保本的QDII理财产品，需向银监会充分解释产品设计和潜在风险，除非银行有十足信心不会亏损，否则银监会不允许发。这其实就等于间接停发了。 　　业内人士分析说，监管部门明确要求银行不可代销海外基金，但部分QDII产品存在变相代销行为，所以一直存在争议。从外资银行的QDII产品来看，约有六成投资于海外基金。而在QDII遭冷遇的情况下，外资银行继续热衷销售QDII产品，其与海外基金代理间的利益关系，更引人猜疑。 　　不过，在海外金融危机愈演愈烈之际，暂时对QDII新品发行“刹车”，应该有利于保护投资者利益。其实，银行系QDII问世之初，规定不能直接投资于海外股市，主要投资债券型产品。但在2006年海外牛市风光无限及国内人民币汇率加速升值的背景下，银监会扩大了QDII的投资对象，银行系QDII转型股标投资“结缘”。 　　2007年6月，工商银行发行的“东方之珠（第一期）”是首款新版QDII，投资于香港上市的蓝筹股、国企股、红筹股及亚洲的债券。2007年10月29日其单位净值一度升至1.2620元，但随着海外股市走熊，今年11月10日该产品单位净值已缩水至0.6842元。 　　有一些在银行理财产品上“摔过跟头”的投资者总结，银行在卖理财产品时都对相关风险避而不谈，只注重宣传产品收益。同时，产品的说明普通投资者又很难看懂并真正了解，很容易就会被理财顾问“忽悠”。另外，大多数银行理财顾问都很年轻，缺乏经验。银行的售后服务更是难以令人满意，卖掉产品之后便对客户的反馈视而不见了。 　　社科院金融研究所王增武博士说，中外资银行都面临拓展市场份额的压力，而盲目追捧市场热点总是会付出一些代价的。就难怪监管机构会出面干涉了。市场不好带来的亏损确实无法避免，但银行方面的责任也昭然若揭。 　　 　　QDII病重 　　 　　渣打银行最新推出的“今赢财保理财计划1号”是保本浮动收益型产品，这是近一个多月里问世的唯一银行QDII理财产品。据悉，该产品资金投资于：瑞银五年期CMCI农产品指数挂钩结构性票据、瑞银五年期MSCI世界净总回报指数挂钩结构性票据、瑞银5年期邓普顿新兴市场债券基金挂钩结构性票据。投资周期5年，到期一次性付息。 　　此刻，推一款流动性较强的产品，渣打可谓用心良苦。不过，这却难掩QDII深度亏损的整体情况。今年1月，渣打银行发行了一款“聚通天下新兴亚洲(欧元)理财产品”，目前已亏损40%。这款产品的期限也为5年，距离终止期还有很遥远的距离。 　　我们看到，就算海外资本市场因美国总统大选而被刺激反弹，QDII的普涨行情