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关于企业加强流动资金管理的理论思考 　　【摘要】在当前国家宏观调控的背景下，企业流动资金缺口扩大已成为企业普遍存在的问题。分析造成企业流动资金紧张的原因，寻找解决企业流动资金短缺的途径，已成为优化企业融资结构、培育成熟市场主体、构建良性银企关系的需要。本文阐述了流动资金管理的目标，分析了目前企业流动资金管理的现状及其原因，提出了加强流动资金管理的一些措施。 　　 　　一、流动资金管理的目标 　　 　　（一）货币资金的管理目标 　　货币资金是可以直接用来购买商品或用来偿还债务的交换媒介，它具有普遍的可接受性，可以直接投入使用，它是企业资产最活跃的因素，也是企业财务活动的主体。企业留置货币资金的目的是为了满足交易性预防性和投机性的需要。但是，如果企业留置过量的货币资金，会因这些资金不能投入周转无法取得盈利而遭受损失，如果企业留置的现金量过少，可导致企业缺乏必要的货币资金，将不能应付业务开支，也会使企业蒙受损失，这样，企业便面临现金不足和现金过量两方面的威胁。因此企业货币资金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。 　　 　　（二）应收账款的管理目标 　　发生应收账款的原因，主要是商业竞争。竞争机制的作用迫使企业以各种手段扩大销量，而扩大销量除了依靠产品质量、价格、售后服务、广告等外，赊销也是扩大销售的手段之一，只有扩大了销售才能增加收入，最终实现企业盈利的目的，因此应收账款管理的目的就是盈利。 　　 　　（三）存货的管理目标 　　存货是指企业在生产过程中为销售或者耗用而储备的物资，企业留置存货的原因一方面是为了保证生产或销售的经营需要；另一方面是出自价格的考虑，零购物资的价格往往较高， 而整批购买在价格上有优惠。但是，过多地存货要占用较多的资金，并且会增加包括仓储费、保险费维护费以及管理人员工资在内的各项开支。因此，进行存货管理的目标就是尽力在各种成本与存货效益之间做出权衡，达到两者的最佳结合，这就是存货管理的目标。 　　综上所述可知，流动资金???理的目标就是为了实现企业盈利的目标，从而达到企业价值最大化的目标。 　　 　　二、当前企业流动资金管理的现状及原因分析 　　 　　我国金融机构流动资金贷款与GDP的比率高居世界首位，企业流动资金供给过度依赖银行的问题一直较为突出。当前企业“流动资金紧张”。当然，它与企业库存、应收账款等的变动密不可分，也受融资结构的制约，因此，必须用历史的眼光进行多维度多层面的探析。 　　 　　（一）企业库存、应收账款增加占用了流动资金 　　企业库存增加占压流动资金。据资料表明，2004年以来，我国工业企业存货增长迅速。1-7月，474家国有重点企业，产成品存货达2682亿元，上升21.2％。企业库存增加过快，大部分流动资金被占用在库存上，拉紧了企业的流动资金链条。 　　生产成本上升加剧流动资金不足，同时受主要原材料及能源购进价格上涨的影响，企业生产成本持续增加。企业成本管理难度加大，利润减少，相当一部分企业不得不增加流动资金，以保障正常经营需要。 　　应收账款增多也加剧流动资金紧张。企业生产成本的增加并没有完全传递、体现到消费品价格上来，导致部分行业和企业应收账款的周转速度不断减慢，企业对流动资金的需求明显增加。同时，由于流动资金不足，导致企业资金链条紧张，企业间购销又容易形成更多的应收账款，流动资金不足与应收账款增加之间形成恶性循环。 　　 　　（二）企业残存流动资金“供给制”思想 　　中国流动资金贷款达到8万多亿元，占GDP的比重达70％，这在世界是最高的，但企业仍感到流动资金贷款偏紧，这在很大程度上是流动资金贷款中残存的供给制思想作祟。一旦宏观调控政策紧缩，就会出现流动资金周转困难的局面。 　　（三）通货膨胀原因 　　通货膨胀对企业的影响，有两种类型：一是一些企业由于通货膨胀，收益的增幅大于成本费用的增幅，从表面看企业效益是提高了，但是由于同等存货量的金额增值，原有的资金就显得不足；二是大部分企业由于通货膨胀使企业产品价格无形贬值，收益的增幅小于成本费用的增幅，资金紧张的问题就更为严重了。引起通货膨胀，除了投资过热、消费资金增长过快等原因外，资金营运率低，应该说是一个更重要的原因。由于资金营运率低，资金的增量依赖于储蓄存款，加大了资金运营的利息费用和货币投放量，同时大量的资金积压和消耗，投放的信贷资金不能正常回收，这些都是引发通货膨胀的重要因素。由于通货膨胀，企业库存资产增值，但是其增值额的大部分通过税收和利润分配，转化为社会支出和企业内部性支出，只有部分转化为生产性资金，发生资金紧张也就不可避免了。 　　 　　三、加强流动资金管理的措施 　　 　　（一）在企业的资金运筹上，应研究自己的资金结构