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别买那些“不活泼”的期货 　　杰克?伯恩斯坦（Jake Bernstein） 　　◎网络媒体公司（Network Press Inc.）总裁，国际知名的期货分析专家、交易员。 　　◎他撰写过超过41本书和数量众多的研究报告、市场通讯，内容涵盖期货、股票市场分析、交易员心理学和经济趋势预测。 　　◎长期在美国、加拿大、欧洲和亚洲为包括投资者、交易员、工业企业、金融业机构、短线交易者、交易经纪商和商业企业在内的客户提供咨询。 　　◎交易四个原则：顺势操作、迅速认赔、放任利润做大、管理风险。 　　◎与妻子及两个孩子居住福蒙特州（Vermont）。 　　 　　“尽管有时会犯错，但42年来我能够保证80%以上的准确率。不幸的是，许多新的交易员和那些后来成为我学生的人都不能找到有效的价格变动模式，正确的操作模式是击败整个世界的关键！”这是短线交易大师杰克?伯恩斯坦的开场白。 　　他原是心理学家，有一次在报纸里看到一则农产品期货的广告，产生了投资的想法。回信后一个经纪人开始联系他，然后杰克?伯恩斯坦就开了一个账户、赔了钱。“我很快赚了钱，又很快失败了。”杰克说，那时他意识到要开始自己的交易之路，“我相信供求关系最终决定价格变化的方向，但在反转之前，技术分析能带给我们交易线索和思路。大部分投资者发生亏损是因为他们对信号和价格趋势不敏感，我的工作就是在一定的市场条件下找到这些价格的变化趋势”。 　　杰克的生活相当规律，清晨5点去健身房，6点开始着手交易准备，睡前做一个总结。他说这就是大部分交易员的典型一天。“严格的自我管理是一名优秀交易员应当具备的素质，不能够遵循计划的投资者发生亏损的概率要大的多。” 　　 　　交易规则在盈利中的作用 　　 　　“这就像是一个‘魔咒’，人在最轻松的状态下往往才能作出最优质的决策。至今让我仍记忆深刻一次经历，是我在河边钓鱼时下的一笔买单，在这次交易中，我斩获了人生中最大的一笔盈利，‘不要离市场太近’这条规则在我42年的投资生涯中一次次被验证。”杰克?伯恩斯坦回忆。 　　在短线交易中，绝大多数的投资者都会经历两种损失，杰克称其为“愚蠢的损失”和“聪明的损失”。所谓“聪明的损失”是指投资者已经遵循了所有的规则和纪律仍然遭受的亏损，杰克认为自己的责任就是指导和帮助投资者减少这些损失。“我至今犯过较大失误，都是在没有遵守交易规则所犯下的‘愚蠢的错误’。 　　早年买过棉花期货，保证金为500美元，但在市场出现发转时，因为抱有侥幸心理，没有及时清仓离场。违反交易规则导致我损失了5000美元，而非500美元，市场总是在给我们上课。” 　　许多时候交易员会担忧如果他们没能遵循纪律就无法在市场中赚到钱，有他们甚至去心理学家那里咨询答案。杰克个人也出版过几本关于交易者心理学的投资教学图书，但他坦言帮助他们建立和维护纪律的最佳途径并不是阅读，而是来源于有效的交易方法。 　　正如前文杰克提到的，有的亏损即使是最优秀的交易员也无法避免的，这些是“聪明的亏损”。而投资者常常发生的那些“愚蠢的亏损”正是因为他们缺乏对决策判断的信心，这就会导致纪律的缺失。 　　投资人常会犯哪些错误？ 　　 　　相信商品行情与某些事件有相关性。统计数字显示，某事件与商品行情的相关性，很少有续数年之久。因此，切勿一相情愿地相信市场中流传的神话。 　　 　　在有疑点时，慌乱中作出决策。有些技术指标或进场、出场信号不是非常明显，或受到谣言、突发事件，甚至大户进出场等因素的影响，使技术指标失真。在这种状况下，一动不如一静，静观其变方是上上之策。 　　 　　选择那些不活泼的商品。当日冲销选择交易标的两大考量因素是波动性与流动性是否充分。没有波动，当日冲销根本无利可图。缺乏流动性，则进场难，出场也难，更是失去当日冲销原来的目的。因此，根据波动性与流动性两大原则来选择当日冲销的商品就相当重要。 　　 　　中国的市场适合怎么操作？ 　　 　　杰克表示在中国的市场中投资者最好不要固守一种投资理念，比如像一些有良好上升潜力的上市公司“百度”可以采用他的“买进并忘却”原则进行长期投资，而更多的公司可以进行短期操作。由于中国经济发展迅速，近几年时间有的股票甚至超越500%幅度的上涨，但是问题是变数大。拿经济发展和股票类型做类比，中国的经济是“成长型股票”，这样的“股票”总是伴随着巨大的潜力和风险。 　　“我可以给大家提供一个行之有效的应对策略：选择一些自己熟悉的领域，并挑选财务良好的上市公司股票，用MAC(移动平均通道)确定趋势变化的空间，然后在股价跌破长期支撑区域的价格线后买入，设置好自己的盈利点及时止盈。需要注意这个方法只适用于短期投机，不适合擅长长期持有的交易员。”杰克谈道。 　　 　　只需要学10个技术指标