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发展中国家银行国际化的影响因素研究 　　摘要：发展中国家银行在海外的发展具有不同于发达国家的特点，其机构分布的广度和分布数量显示，发展中国家银行基于自身经济发展的阶段及特点，对海外发展以跟进市场和支持母行发展为策略，倾向于在发达国家、金融中心和对母国有更多贸易进口的国家建立据点；银行在海外分支机构的数量与其资产规模成正比，与母国的经济开放水平也具有较强的相关性。本文运用发展中国家的银行数据，采用实证方法检验影响发展中国家银行国际化的因素。 　　关键词：发展中国家；银行国际化；影响因素 　　中图分类号：F831 　　文献标识码：A 　　文章编号：1003-9031(2009)08-0041-05 　　 　　国际化发展是当今世界的趋势，但在银行业的国际化风潮中，发展中国家银行在国内市场经受着外部力量的冲击。作为市场经济体，发展中国家银行面临海外发展的现实选择。现有研究银行国际化问题的文献中，以研究发达国家银行国际化现象居多，而缺乏对发展中国家银行海外发展情况的研究。本文根据发展中国家银行国际化情况的材料，分析了发展中国家海外发展所考虑或受影响因素特征，通过对发展中国家银行国际化数据的实证分析，得出相关结论，即与发达国家相比，发展中国家银行的发展仍处于落后，需要进一步发展。 　　 　　一、文献综述 　　 　　银行国际化的动因理论包括引导效应说、分散风险说、规模经济说、扩大市场份额说和比较优势说等，但是各国由于金融发展的特性，其国际化进程的广度和深度都不相同。通常学术界实证研究以母国为本位视角，研究银行的国际化、银行国际化目标区域的布局和银行国际化方式的选择。 　　Sabi(1988)发现银行国际化的决定因素是东道国的市场规模(+)；Miller and Parkher(1998)利用美国银行在国外的资产数量及分支机构数目的数据，研究发现FDI(+)、银行规模(+)、管制条款(一)是影响美国银行海外发展的影响因素；Buch and LaPP(1998)根据德国银行对外直接投资的股票数额，发现FDI(+)、金融中心(+)和GDP(+)是影响德国银行海外发展的影响因素；Yamori(1998)发现FDI(+)、人均GNP(+)、M2超过GNP的数量(+)、进口(+)、出口(+)和国家风险代理(+)是影响日本银行海外发展的影响因素；tllFoearelli and Pozzolo(2000)则揭示东道国的潜在收益(+)、东道国的经济增长(+)、管制环境(-)、银行的竞争力水平(+)、距离接近程度(+)、语言接近度(+)是影响OECD国家海外发展的影响因素；Demirgfie-Kunt and Huizinga(2001)发现东道国税率(-)和东道国人均收入(+)是银行海外发展的影响因素；NDeF61ice and Revoltella(2001)考察欧盟成员国的银行的海外经营活动，发现高度国家集权(-)、东道国市场规模(+)、经济增长潜力(+)对于银行的国际化具有显著的影响；Buch(2003)发现管制(-)、信息成本(-)、文化相似性(+)、地理距离(-)、相同或相近的法律制度(+)和进入管制(一)是影响银行国际化发展的影响因素；Buch and De，10ng(2004)利用144个国家的数据发现信息成本(-)、管制(-)、是否发达国家(-)是重要影响因素；Gareia-Herrero Martinez-Peria(2005)发现贸易、市场规模(GDP)(+)、进入成本(-)影响意大利、西班牙和美国银行海外经营活动；Papaioannou(2005)则发现东道国的市场规模(+)、地理距离(-)、法律(+)和政治风险(-)是显著影响因素。 　　 　　目前的文献主要是研究发达国家银行的海外发展，而针对发展中国家银行国际化的研究不多，我们尝试以发展中国家和新兴市场国家作为研究对象，实证研究发展中国家银行海外发展总量和海外分布的影响因素。 　　在考虑样本的国家属性、地理位置属性的基础上，笔者按照国际货币基金组织(IMF)的国家划分标准，选取了22个国家，即选取亚洲的中国、印度、马来西亚、印度尼西亚、巴基斯坦、菲律宾、泰国；中东欧的波兰、罗马尼亚、土耳其、匈牙利；中东地区的埃及、阿拉伯联合酋长国、伊朗、沙特阿拉伯；非洲地区的南非、尼日利亚；独联体国家俄罗斯；拉美地区的阿根廷、巴西、哥伦比亚、委内瑞拉(见表1)。 　　 　　二、影响发展中国家银行海外发展总量的实证检验 　　 　　发展中国家银行基于自身生存与发展的考虑，其在海外设立分支机构的影响因素包括母国经济水平、母国经济开放程度、银行自身实力等。 我们以海外机构数量作为对发展中国家银行海外发展规模的度量标准，包括一家银行在海外的所有机构数量，即分布在各东道