货币银行学(货币金融学)--第三章 利息与利息率.pdfVIP

第三章 利息与利息率 第三章 利息与利息率 第一节 利息 第一节 利息 货币的时间价值 货币的时间价值 今天的1元钱≠未来的1元钱 今天的1元钱≠未来的1元钱 • 假设你中了彩票，你是选择一次性立即 收到总额75000元，还是选择8年期间每 年收到10000元呢？ • 假设你有1万元的闲钱，你是选择将它 投资于定期存单（到期获得本利和）， 还是投资于付息债券（每年付息，到期 获得本金）呢？ • 假设你要订阅杂志，订一年50元，订两 年95元，你会选择哪种方式？ 我们为什么需要利息？ 我们为什么需要利息？ • 流动性 • 风险 当我们放弃它们时， 当我们放弃它们时， 我们需要得到补偿或报酬 • 欲望 我们需要得到补偿或报酬 • 方便 …… 利息是借款人支付给 利息是借款人支付给 贷款人的报酬 贷款人的报酬 一、利息(interest)的定义 利息是借款人支付给贷款人的报酬。 二、利息的本质 （一）灵活偏好论：认为利息是人们放弃货币 周转灵活性的报酬 凯恩斯：灵活性偏好即流动性偏好 （二）资本生产论：认为资本具有生产力，利 息是资本生产力的产物。 萨伊：借贷资本的利息有两部分，一是风 险性利息，二是纯利息。资本具有生产力， 必须要支付资本生产力的报酬。 （三）节欲论：认为利息应该作为资本家节欲 行为的报酬 西尼尔：人类社会的三种生产要素：人 类劳动、自然要素、节欲。利息是人们牺牲 自己目前消费而应得的报酬。 （四）利息报酬论：认为利息是一种报酬 • 配第：利息是因暂时放弃货币的使用权而给 贷者带来不方便的报酬。 • 洛克：贷者收取利息是因为他承担了风险 （五）马克思的利息本质论 利息实质是利润的一部分，是剩余 价值的转化形式。 职能资本家与货币资本家共同瓜分 剩余价值，即利润被分割为两部分： 企业主收入（归职能资本家所有）和 利息（归货币资本家所有） P G m G—G—W …P…W—G △g1 A △G △g2 三、利息的作用 三、利息的作用 • 1、利息是维持储蓄与投资均衡的工具 • 2、利息是衡量企业经济效益水平高低 的尺度 • 3 、利息是居民资产选择行为的主要 诱因 • 4、利息是政府对经济运行实施调节的 重要经济杠杆 四、利息的计算 四、利息的计算 （一）两种计算利息的方法 1、单利(simple rate)法：本金固定不变（头一 年的利息不再计入第二年的本金中，即计息 基础不变），每年的利息也不变 计算公式：S=P(1+r ×n); I=P ×r ×n 2、复利(compound rate)法：俗称“利滚利” 计息基础为每年年初的本利和。所以