基于收入法商业银行操作风险度量实证研究.docVIP

基于收入法的商业银行操作风险度量实证研究 　　摘 要：文章以中国工商银行为例，采用了1998年-2008年11年的相关数据，用收入法对商业银行的操作风险进行了实证度量。实证结果得出：商业银行在使用收入法度量操作风险时，在初始模型中应该选取剔除价格因素的GDP增长率（以不变价格计算的环比GDP增长率）、一年存贷利差（一年整存整取贷款利息率-一年整存整取利息率）、银行不良贷款率、企业景气指数（主要体现贷款量）、每日收盘时上证综指的年度平均值（中国工商银行在上交所挂牌上市）五个变量作为目标变量银行净利润（损益表数据中）的自变量，进行逐步回归并做参数相关性检验、t检验、F检验、相关性检验、异方差检验等检验得出最终回归模型方程，从而得出所需操作风险计量资本。 　　关键词：商业银行 操作风险 收入法 　　中图分类号:F830 文献标识码:A 　　文章编号:1004-4914（2010）12-187-02 　　 　　按照2004年6月公布的《巴塞尔新资本协议》，商业银行资本充足率的计算必须包括商业银行操作风险所需资本，因此商业银行操作风险的度量非常重要。目前度量商业银行操作风险的方法有很多，其中的收入法受到学者的普遍关注。使用收入法准确度量商业银行操作风险的关键是收入模型中参数的合理选择。从以往文献看，学者们在使用收入法时所选择的参数都不一致。那么使用收入法时到底选择哪些参数才更为准确呢？本文以中国工商银行为例，借助其财务报表找出该商业银行净利润的详细构成，试图构建比较准确统一的收入法参数指标体系。 　　一、理论基础与文献回顾 　　（一）收入法的理论基础 　　收入法中的操作风险是指广义的操作风险，即信用风险和市场风险之外的所有风险都视为操作风险。一般选取银行净利润为目标变量，然后考虑各个风险因素对目标变量的影响。净利润的波动在很大程度上可以被市场风险和信用风险因素解释，剩下那些不能被解释的部分就可视为银行的操作风险引起的净利润波动。在多元线性回归中可决系数R2定义为回归平方和与离差平方和之比，主要反映目标变量的波动在多大程度上能够被解释变量解释。在收入法中，目标变量是??利润，解释变量是市场风险和信用风险，不能被解释变量所解释的部分可以视为由操作风险引起的商业银行净利润的波动。 　　波动一般用方差表示，所以σop2=σtotal2×（1-R2），σop2表示由操作风险引起的银行净利润的波动，σtotal2表示银行净利润总的波动。如果商业银行净利润的波动服从正态分布，则在置信区间为99.9%时，正态分布的分位数为3.090232，得出统计期间操作风险引起的未预期损失。即Lop=3.090232σop，其中Lop为操作风险引起的未预期损失，σop为由操作风险引起的银行净利润波动的标准差。 　　（二）文献回顾 　　樊欣、杨晓光（2004）用收入法分别对浦发行、深发行进行了资本计量，收入法中被解释变量为净利润，解释变量有真实GDP增长率、一年存贷利差、上证综指年平均值。同时用证券法分别对浦发行和深发行的操作风险做了计量。严廷（2007）以浦发银行为对象，分别用基本指标法、标准法和收入法计量它的操作风险资本。其中收入法中，以净收入为目标变量，用真实GDP的增长率（GDP增长率/CPI）和深市综指一年内的平均数反映市场因素，用年均利息回收率反映信用因素。高成乾、刘颖飞（2007）用收入法分别对深发行、浦发行、招商银行、民生银行的操作风险进行了计量。收入法中目标变量选了净利润，自变量有真实GDP、五年贷款利率、企业景气指数。又用基本指标法分别度量了上述4家银行的操作风险。汪俊鹏（2007）在硕士论文中用收入法分别对浦发行、民生银行、招商银行的操作风险进行了计量，选取净利润为目标变量，自变量选取了真实GDP增长率[(GDP-CPI)/GDP]、五年存贷利差、企业景气指数、上证综指收盘价，数据为2002年至2006年季度数据。王文（2007）在硕士论文中用收入法分别对浦发行和民生银行的操作风险进行了计量，目标变量为净利润，自变量为GDP增长率、上证综指一年平均值、银行不良贷款率。李雪（2008）在硕士论文中用收入法分别对工行和中行的操作风险进行了计量，目标变量为净利润，自变量选了真实GDP增长率、上证综指一年内平均值、一年存贷利差、不良贷款率。进行逐步回归最后自变量保留真实GDP增长率、不良贷款率。魏一鸣（2008）在硕士论文中用基本指标法和收入法对浦发行的操作风险进行了计量，同时用这两种方法对民生银行的操作风险进行了计量。收入法中目标变量选取为净利润，自变量选为真实GDP增长率、一年存贷利差、不良贷款率、企业景气指数、上证综指一年内平均值。唐淑君、张红鹰（2009）用基本指标法、收入法和证券法分别对深发行的操作风险进行了计量，收入