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对中小企业融资问题的再思考 　　【摘要】当前，融资难已成为制约中小企业持续发展的“瓶颈”。本文分析了我国中小企业融资现状及存在的问题，并针对这些问题，提出创新金融产品，完善金融服务体系，拓宽融资渠道、优化金融环境是解决我国中小企业融资难问题的当务之急。 　　 　　近年来，由于各种原因，中小企业的发展也面临着诸多问题，其中融资难问题已成为制约中小企业发展的“瓶颈”。 　　 　　一、中小企业融资现状分析 　　 　　（一）中小企业资金供需矛盾突出 　　目前，我国中小企业发展迅猛，中小企业数量超过1200万家，占全国企业总数的99%以上。中小企业的工业总产值、利税及出口总额已分别占到全国的 60%、40%和60%以上，并提供了大约80%的城镇就业机会，已经成为我国经济高速发展的助推器。中小企业的快速发展，对资金的需求提出了更高要求。但是，从全国金融机构短??贷款的分布结构看，如果用“乡镇企业”、“三资企业”和“私营及个体企业” 贷款代表中小企业贷款总量，那么，自1997年以来，我国中小企业每年贷款总量占全部短期贷款总额的比重为13%~16%，比重较低，而且没有随着经济的高速增长而得到明显的改善和提高，中小企业较大的资金需求与资金供给短缺的矛盾突出。 　　 　　（二）金融相对“过剩”与资金供给不足矛盾突出 　　随着金融宏观调控政策的推行，各金融机构纷纷采取了相应措施，加强内部风险控制和管理，一方面促使银行贷款迅速向大企业、大项目、大城市集中，工、农、中、建四大银行相应撤销了在部分地区的分支机构，增加了企业贷款难度；另一方面各金融机构在强化风险控制的同时，缺乏相应的激励措施，影响了信贷营销的积极性，以致于金融机构出现“惜贷、怕贷”等现象。2005年全国金融机构人民币各项存款余额28.7万亿元，各项贷款余额19.5万亿元，存差达到9.2万亿元，是1995年的27.8倍，大量资金“过剩”，没能完全发挥其支持中小企业发展的作用。 　　 　　（三）中小企业资金需求多样化与供给渠道单一化矛盾突出 　　我国中小企业数量多，分布广，行业跨度大，生产周期各不相同，对资金的安排和需求具有多样性；而就单个企业的发展看，根据格雷纳模型，企业的发展一般要经历创新成长期、指导成长期、授权成长期、协调成长期和合作成长期等五个阶段，企业在每个阶段的发展目标和经营思路具有不同特征，从而决定了企业在发展过程中对融资金额、融资周期、融资利率的需求也具有多样性。但是，目前我国中小企业通过直接融资较为困难，加上民间信用环境欠佳，民间融资发展滞缓。中小企业的融资渠道较为单一，主要依赖银行贷款，一旦经营不好，风险就主要集中在银行的信贷资金，因此，银行不得不审慎放贷。 　　（四）银企信息不对称矛盾突出 　　我国中小企业的经营管理信息大多是不透明的、内部化的，一些中小企业自身运作不规范，管理不到位，个别企业诚信意识差，资信程度低，甚至做假账，金融机构难以通过正常的渠道获得这些企业真实可靠的财务信息和经营管理信息。企业也无法提供令人信服的信息，足以证明其按期还本付息的能力。在此条件下，金融机构为有效规避自身经营风险和降低经营成本，只能做出逆向选择，即对中小企业少发放甚至不发放贷款。 　　 　　二、解决中小企业融资困难的建议与对策 　　 　　（一）积极利用政府可调控资源，引导金融机构加大对中小企业的信贷投放 　　为支持中小企业的发展，政府部门要根据经济发展的实际情况，建立各金融机构支持中小企业发展的指标考核体系，对金融机构投向中小企业的贷款规模、贷款增减量等建立详实的考评办法，并定期公告评价结果。政府根据评价结果，统一对财政性资金的存放、事业单位和政府性公司的开户银行选择进行合理调控，可优先在考评优良的金融机构存放或开户，有效地将政府可支配的行政资源与各金融机构支持中小企业融资相结合。同时，政府要通过建立财政贴息制度，对那些讲求诚信、管理规范、有发展前景的中小企业贷款给予贴息，不仅可以为企业降低融资成本，而且能增强金融机构支持小企业融资的信心。 　　 　　（二）创新信贷模式，拓宽融资渠道 　　近年来，国家开发银行推出了“社区金融服务”，将政府的组织优势和开发性金融的融资优势相结合，为中小企业搭建了融资平台，开创了“政府入口，开行孵化，市场出口”的融资新机制，形成了“借款平台打捆贷款，担保机构提供担保”、“借款平台打捆贷款，用款企业联保”、“直接贷款”等新的融资模式。中国农业发展银行也在稳步推进粮棉油购销调储贷款业务的同时，不断创新信贷模式，加大对社会主义新农村建设中的土地整治、农村灌溉、农村道路建设、农产品基地建设等项目的信贷支持。政府可以依托政策性银行的融资导向和项目孵化作用，鼓励各商业银行创新信贷产品，提高服务水平，扩大对中小企业特别是