第三章 如何构建投资组合.pptxVIP

第三节 投资组合的动态调整3.1概率抽样构建投资组合的原则3.2降低成本原则3.3认同投资收益优化缘于随机性原则3.4结合市场整体估值水平调整投资组合原则第一节 运用概率抽样方法选择企业构建投资组合1.1运用概率抽样方法构建投资组合简便易行统计对很多人来说确实过于专业，如果讨论内容限于统计知识应用于证券市场逻辑的严密性以及计算股市投资中有关实证检验的精确结果，不仅对于普通的投资人，即使对统计专业人士也是难题，但如果从概率抽样方法应用于构建投资组合适用性的角度、而不是从理论的严密性去理解，则会体验到应用概率抽样方法构建投资组合的操作比较简便。1.2概率抽样的常用方法概率抽样属于随机抽样，其基础是概率理论原理，是指通过随机化的抽样过程，保证每个样本单元被抽到的概率相同，那么所抽出样本的整体状况就能接近于全部样本的整体状况。概率抽样之所以能够保证样本对总体的代表性，其原理就在于它能够很好地按总体内在结构中所蕴含的各种随机事件的概率来构成样本组合，使之成为总体的缩影。（1）简单随机抽样。简单随机抽样指同时能获得全部样本的情况下在全部样本中随机抽取组合样本的抽样方法。简单随机抽样也称单纯概率抽样。简单随机抽样的“同时能获得全部样本”是指全部样本置于同一抽样框中，从而保证总体中每个样本在抽选时有相等的被抽中的机会。例如，将每个上市的代码或名称的标签放入同一个盒子中，然后任意抽取即可。（2）等