使用泽西岛公司上市1.pptVIP

什么是上市？ 进入市场的三种方法： ‘介绍‘进入市场 – 没有新资金 ‘配售’ – 股票选择性出售 ‘首次公开募股’(IPO) – 公开邀请认购新发行的股票 选择基于一个公司的业务性质及其资本要求 * 什么是上市？ ‘介绍’入市的方法 进入市场但不募集任何资金 对于通过介绍进入AIM，但是25%的企业股份已被公众持有，并且股东已经达到一定数量的情况是有可能的 没有证券承包费用并且对于广告的要求很少 提升企业形象和能见度的机会有限 * 什么是上市？ ‘配售’入市的方法 股票提供给选定的投资者 募集资本所花费的成本较低并且自由度高 选择投资者的权利更大 导致股东基数较小 进入交易后可能会降低股票的流动性 * 什么是上市？ ‘首次公开募股(IPO)’入市的方法 可以允许创始人退出 股票提供给个人和/或机构性投资方 由担保人包销 – 花费高 吸引个人投资者 增加公司股份的流动性 进入市场花费最高的方法 * 为什么上市？ 主要优势 拓展融资渠道 获取流动资金 提升企业的国际形象 * 为什么上市？ 融资渠道 为了将来的扩张和发展，企业需要融资渠道 – 进入市场可以推动企业接触到更深层次的投资资本 不仅只是一次性的融资机会 – 企业通常会为了扩张和发展业务的目的而使用融资渠道，返回市场 原始拥有人的国际创富的希望 * 为什么上市？ 流动性 最大化在市场上交易的股票的流动性 可提供： 实时股价 股东群多样化 公司估值的牢固基础 市场总值的价格 对特定指标的潜在渠道 现任股东可以退出/减少股份 * 为什么上市？ 企业形象 提升形象 增进股东对于公司的看法 促进关系 增加伙伴关系的机会 加强员工敬业度 企业增加透明度可以促进额外的投资和获得信贷 效率更高 * 为什么上市？ 可能的缺点 信息披露增加和报告需求增加 影响管理时间 责任更大 业务控制 * AIM – 世界领先的成长型市场 世界上最成功的成长型市场 市场启动后已有超过3,000家公司入市 规管环境宽松 – 成本较低 深层投资群体的渠道 - 超过900家机构 另类投资市场中的矿业，石油业和天然气行业依然强势 在AIM首次公开募股流行的出口路线 能够培育和发展业务的具有成本效益的环境，并能够回报投资者 * 在AIM上市的泽西岛公司 比起其他离岸金融中心，更多的泽西岛公司在AIM上市 44家企业 – 市值￡23亿 6家中国企业： Asia Ceramics Hldgs PLC （亚洲陶瓷控股有限公司） China New Energy Ltd（中国新能源有限公司） Geong International（新锐国际） Naibu Global Int Co Ltd（奈步全球国际有限公司） Prosperity Minerals Hldgs（昌兴国际控股） Qihang Equipment Co Ltd（齐航装备） 业务分散为矿业，企业服务，零售和房地产 * 上市过程和时间表 最新型的AIM市场准入程序与其他交易所的比较 基于AIM上市规则的公式化程序 整个时间表可分成：早期规划，发行前规划和准入程序 时间表受以下因素影响: 规模 领域 公司结构 上市方法 尽职调查的程度和复杂性 行情 * 上市 – 时间表 早期规划 2-3年 上市前程序 6个月 准入程序 3个月 * 上市顾问 企业 * 上市顾问 选择高质量的企业顾问是准备上市的第一件也是最重要的事之一 在上市过程中，企业家将不可避免的倚重顾问的指导，从而了解每一个阶段的情况 * 上市顾问 – 保荐人 (仅适用于AIM) 企业必须任命一个保荐人 – 没有保荐人 = 没有股票交易 决定一个企业是否适合AIM 协调公司进入市场的门槛 负责确保企业符合AIM规则 * 上市顾问 – 经纪人 在任何时候都必须保留一个经纪人 公司于市场和潜在投资方的接口 对于行情和投资需求提出建议 积极出售股票 在公司上市后继续为公司服务以保持流动性与公司形象 * 上市顾问 – 泽西岛律师 建立泽西岛公共控股公司 架构及监管问题 法律尽职调查 上市前资金募集或架构重组 董事责任及公司治理 准入文件和检验 雇佣协议 获得监管批准 董事会及股东决议 * 上市 - 泽西岛信托服务提供商 无居住要求 必须在泽西岛保有注册地址和股份登记 信托服务提供上，例如Bedell Trust，可以提供： 专业董事 – 包括非执行董事 公司秘书 会计记账服务 日常管理服务 * 上市 – 泽西岛董事 最少董事人数为2名 – 市场要求更多董事 是否须在泽西岛内进行管理和控制？ 任命非执行董事 – 市场预期 * 上市 – 股份登记人 一个泽西岛公司必须将其股份登记册保留在泽西岛内 须任命一名专业股份登记人（例如Capita或E