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产业基金实施方案简述 曾雯 和君咨询——琨翰 一、 产业基金综述 1、 产业投资基金的表述 国外通常称为风险投资基金和私募股权投资基金，一般是指向 具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资 企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本 增值。 根据原国家发展计划委员会制定的 《产业投资基金管理暂行办 法》，产业基金是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理 服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发 行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基 金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投 资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。 2、 产业投资基金的类别 1) 按组织形式分类：可分为公司型投资基金、契约型投资基 金、有限合伙型投资基金。 2) 按发行方式分类：可以分为私募型产业投资基金、公募型 产业投资基金。 3) 按投资标的分类：可以分为创业投资基金、企业重组投资 基金、基础设施投资基金。 3、 国内产业投资基金的特征 1) 投资对象主要是具有增长潜力的未上市企业； 2) 实业投资，通过经营企业，实现自身增值； 3) 不但提供资金支持，且提供管理服务； 4) 高风险与高收益匹配。 4、 国内产业投资基金的主要作用 1) 调整不合理产业结构，促进产业结构优化升级； 2) 推动国企改革，建立现代企业制度； 3) 扩展社会投资渠道，满足社会多元化的投资需求； 4) 产业风险向资本市场风险转移，促进产融同步发展； 5) 有利于宏观经济目标的实现。 二、 产业基金设立阶段 1、 产业基金发起设立的条件 1) 基金拟投资方向符合国家产业政策； 2) 发起人须具备 3 年以上产业投资或相关业务经验，在提出 申请前3 年内持续保护良好财 务状况，未受到过有关主管机关或者 司法机构的重大处罚； 3) 法人作为发起人，除产业基金管理公司和产业基金管理合 伙公司外，每个发起人实收 资本不少于 2 亿元；自然人作为发起人， 每个发起人的个人净资产不少于 100 万元。 2、 产业基金发起设立的 申报人 一般为产业基金的发起人和管理人作为申报人。 3、 产业基金最核心的三大主体确定方式 1) 基金管理人：通过设立产业投资基金管理公司，作为法人 机构对基金进行运作；管理人需要集宏观经济知识、企业管理经验与 资本经营技能为一体，对基金进行管理和运作。 2) 基金托管人：通过设立产业投资基金公司，作为法人机构 对基金进行统一保管并按照基金管理人的指令来运作产业投资基金 的财产；其主要职责有：监管，执行，以及保管。 3) 投资者：投资者是产业投资基金市场主体中的核心；投资 者主要有自然人投资者和机构投资者组成；自然人投资者市场准入制 度要求自然人作为发起人，个人净资产不得少于 100 万元，机构投 资者作为发起人，要求法人投资者实收资本不得少于 2 亿元。 4、 产业基金 申报核准要求 1) 50 亿元以上规模的产业基金需申报至国务院，国务院同意 后，再由发改委审批。 2) 50 亿元以下（含 50 亿元）规模的产业基金可直接在当地 工商部门进行登记，只需出资后在指定部门完成备案。 5、 产业基金设立的发起人 由两类机构构成：一是大型产业集团，二是金融企业，后者中 目前只有信托公司和国家开发银行在法律上没有障碍；证券公司有