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在独立董事制度下对完善公司内部监控制度探析 　　【摘要】加强公司内部监控制度的建设，提高公司财务信息的独立性和真实性，保护广大所有权人和投资者的利益，是社会广泛关注的一个问题。本文以2010年深交所主板A股上市公司为研究对象，通过对各个公司独立董事的人数比例，尤其是财务独立董事的数额，以及董事会规模，公司规模，第一股东持股比例，负债比例，公司成长性，自愿性披露水平，公司业绩等相关数据的分析，表明独立董事制度对于提高公司的财务信息质量有着积极的作用，从而能够提高上市公司自愿性信息披露的水平，最终达到完善公司内部监控，充分发挥公司内部监控制度作用的目的。本文从样本公司的财务背景角度系统的分析了独立董事制度对于公司内部监控制度的影响。 　　【关键词】独立董事；财务独立董事；内部监控制度；财务信息质量 　　一、问题提出 　　2001年12月，美国安然公司虚报利润，隐瞒债务被查处，2002年6月，世界电信也被查处出财务欺诈，同月，施乐公司因虚报收入而被查处，最近的假账丑闻来自世界制药业三巨头之一的默克公司，被迫承认巨额收益会计处理不合适，这一系列的查处事件导致了已有89年历史，著名的安达信会计公司轰然倒塌。在安达信会计公司倒闭的同时，引发了人们对于公司治理制度的信任危机[1]。内部监控制度是公司治理机制的重要组成部分，而作为内部监控制度中十分重要的独立董事制度，它不仅可以制约大股东利用其控股地位作出不利于公司和外部股东的行为，还可以较为独立的监控管理层，减少人为控制因素，减轻所有者与管理者之间由于代理问题引起的利益冲突，进而提高公司财务信息的真实性和独立性。 　　2001年8月，中国证监会制定颁布《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，明确规定在2003年6月30日之前，上市公司的董事会成员中应当至少包括1/3的独立董事，并且上市公司聘请的独立董事中必须拥有一名具有财务或会计知识背景的专家。这一指导意见对于规范公司内部监控制度具有重大意义，自2001年这一指导意见颁布以来，在近10年的发展过程中，上市公司的独立董事制度是否有所发展，对于公司内部监控制度是否产生影响，是否能提高公司财务信息质量[2]，本文通过以2010年深交所主板A股上市公司为研究对象，探析独立董事制度对公司内部监控的影响，并为我国独立董事制度进一步完善发展提供建设性意见。 　　二、理论分析与研究假设 　　上市公司董事会下设的主要由独立董事组成和负责的审计委员会是公司内部监控的主要力量，独立董事的人数比例，尤其是财务独立董事的数额，以及董事会规模，公司规模，第一股东持股比例，负债比例，公司成长性，自愿性披露水平以及公司业绩，这些因素对于提高或制约公司财务信息质量有着重要影响。 　　（一）独立董事比例对公司财务信息质量的影响。相对于独立董事而言，内部董事虽然由于在公司担任一些行政职务而且拥有限制经理人不法行为等的信息优势，但是正由于以上优势，内部董事也可能与经理人合谋，进而侵害投资者的利益；而独立董事却是与公司的经营管理活动没有任何关联并且其具有维护市场声誉的动机，因此可以相对客观公正地来评价经理人的行为与业绩。由此可知，具有较高独立董事比例的董事会有助于控制管理层对于会计政策方法选择的随意性，从而可以达到保证财务信息真实可靠的目的。因此，本文提出如下假设： 　　假设1：独立董事比例越高，公司财务信息质量越高。 　　（二）独立董事在公司的工作时间对公司财务信息质量的影响。引入独立董事制度的目的是为了完善公司治理结构，提高监控效率，独立董事作为董事会的正式成员和其他的内部董事具有一致的权利和义务。但是，相对内部董事而言，独立董事只是兼职董事，一般都有自己的本职工作，所以真正用于履行其职责的时间是极其有限的，而其真正工作的时间越长，就对公司的情况越为了解，对公司的内部监控起到的作用也越大，对于独立董事的工作时间的衡量比较困难，一般体现在独立董事出席董事会会议次数上。独立董事亲自出席董事会会议的次数越到，越有助于对公司提出有利建议，提高公司的内部控制，进而保证公司财务信息的质量。因此，本文提出如下假设： 　　假设2：独立董事在公司的工作时间越长，公司财务信息质量越高。 　　三、研究设计 　　（一）样本选择与数据来源 　　本文以2010年深交所主板A股上市为起点，共530家，剔除：1.终止上市公司36家；2.暂停上市的上市公司22家；3.金融保险行业的上市公司18家；4.ST类上市公司77家，剩余377 家。 　　根据以上数据，从中选取35%的公司作为样本，最终获得有效样本公司131家。 　　上市公司的财务信息质量数据来自深交所网站，有关年报数据来自中国证监会指定披露网站巨潮资讯网，其他财务数据来自RESSET金融研究数据库。 　　（二）变