金融监督与 及国际协调.ppt

第廿三章第二节 金融压抑与经济增长发展中国家普遍存在金融压抑 ⑷直接融资市场极其落后，并且主要是作为政府融资的工具而存在；企业的资金来源主要靠自我积累和银行贷款； ⑸实行严格的管制，致使金融资产价格严重扭曲，无法反映资源的相对稀缺性，具体表现是压低实际利率，高估本国货币的币值。 第廿三章第二节 金融压抑与经济增长金融压抑的政策原因 1. 金融压抑现象，虽然与发展中国家经济落后有关，但政府所实行的政策更起直接作用。发展中国家的政府都想积极推动经济发展，但面对的是经济发展水平低，财力薄弱，外汇资金短缺。为获得资金，政府常常实施压抑性的金融政策。 2. 主要的压抑性金融政策： ⑴通过规定存贷款利率和实施通货膨胀政策，人为地压低实际利率。实际利率通常很低，有时甚至是负数。这就严重脱离了发展中国家资金稀缺从而要求利率偏高的现实。 第廿二章第三节 国际金融监管协调的基本内容有关国际银行的监管范围和监管责任 ⑶监管当局在担当母国监管者角色时有权从其所辖银行或银行集团的跨国银行机构索取信息； ⑷如果一家东道国当局判定最低标准中的任何一项没有达到，该当局应施加限制性措施，包括禁止银行机构的成立。 4. 1996年，巴塞尔委员会提交了关于《跨境银行监管》文件的报告。 第廿二章第三节 国际金融监管协调的基本内容并表监管 1. 并表监管，是一个监管当局对银行集团的总体经营（全球各地所从事的全部业务）进行监管的过程。并表监管并不等于会计并表。合并的会计报表是并表监管的一个重要的信息来源。 2. 实施并表监管的主要目的：⑴坚持实现无论银行在何处经营，都不应逃避监管的原则；⑵防止资本的双重杠杆；⑶保证银行集团的经营风险，无论其在何处注册，都在全球的基础上进行评估与控制。 第廿二章第三节 国际金融监管协调的基本内容并表监管 为了对银行集团的全球业务活动进行广泛的并表监管，母国监管当局必须对所有涉及安全性和稳健性的银行业务的各个方面进行评估。 3. 并表监管原则贯穿在巴塞尔委员会针对跨国银行所提出的建议和标准当中；在欧盟内部，并表监管也作为银行监管的一项基本原则被接纳。 第廿二章第三节 国际金融监管协调的基本内容对金融集团的监管 1. 金融集团（同时提供银行、证券、保险服务，甚至非金融服务）的出现给传统的监管体制带来了巨大的冲击，同时也产生了一系列的监管漏洞。 1993年初，巴塞尔委员会、国际证券委员会组织和国际保险监管联合会成立了一个三方小组，开始研究对大型金融集团的监管问题。并于1995年发布了《金融集团的监管》文件，首次对金融集团的监管问题进行了系统的规范。 第廿二章第三节 国际金融监管协调的基本内容对金融集团的监管 2. 1996年，三方小组升级为联合论坛， 1999年，公布了《多元化金融集团监管的最终文件》，第一次就多元化金融集团的监管原则与方法提出了具体的指导意见。 第廿二章第三节 国际金融监管协调的基本内容欧盟的统一监管 1. 《马斯特里赫特条约》建立了欧洲中央银行体系和欧洲中央银行，赋予欧洲中央银行实施货币政策的职能，但并没有赋予欧洲中央银行实施银行监管的职能，也没有明确其为银行提供流动性支持的职能。这就是说，各国仍然保留着金融监管和维护金融稳定的职责。与此同时，欧盟又在很大程度上介入了金融的监管活动，结果形成了欧盟内部一部分银行监管是统一的、集中性的，另一部分却又分散于不同的国家主体。 第廿二章第三节 国际金融监管协调的基本内容欧盟的统一监管 2. 在欧洲单一市场上，欧盟的金融监管接受了母国原则和最小一体化原则。所谓母国原则，是指银行注册所在国的监管当局负责对该银行所有境内外机构的监管；最小一体化原则是指成员国被要求在银行监管几个必要的领域实现统一标准；这些最小的一体化的标准是由欧洲议会通过的指令规定的。 3. 欧盟的统一监管目前主要体现在以下几个方面：⑴存款保险制度，⑵资本标准，⑶审慎监管。 第二十二章 金融监管的国际协调 第四节 金融监管国际协调的未来发展 第廿二章第四节 国际金融监管协调的基本内容金融监管国际协调面临的困难 1. 在国际关系的处理上，国家行动遵循国家利益至上的原则。如果协调可能引致收益，则积极合作；如果不合作甚至违背合作的承诺能带来更大的收益，则国家也有足够的动机不合作或违约。 2. 金融监管的国际协调意味着各国无法根据市场的现实情况来灵活的制定监管政策。如果本国在监管制度安排上的目标和国际协调制度所追求的目标不一致，自主性的丧失将影响本国目标的实现。而统一的监管标准和统一监管将使各国在不同的程度上让渡本国的监管权利。