跨国企业集团跨境资金集中运营管理模式研究——基于wq集团的案例分析-research on the centralized operation and management mode of cross-border capital of multinational enterprise groups - based on wq group case study.docx

摘要随着经济全球一体化和产业结构转型升级的进程不断加快，涉外企业向着实体经 济便利化、资金管理集约化的市场需求发展，国内部分行业产业结构转型升级的压力 增大，亟需将过剩产能向境外转移，并对国内落后产能进行升级改造，同时通过对外 放款渠道加强对境外投资项目的资金支持力度。加之，部分专家学者预测，离岸融资 成本的低价优势短期内将稳定存在，在外商投资企业可享受到的优惠和便利渐渐弱化 的背景下，外资和内资企业同样需要将大量境外廉价资金借入境内使用，从而降低融 资成本。以上企业的资金运营行为均决定着跨国企业集团对跨境资金进行集中运营管 理的需求较为迫切。近年来，学术界关于跨国企业集团资金集中运营管理的研究方向 多基于供应链、现金池、财务公司、结算中心和跨平台等单一角度，针对跨国企业集 团跨境资金集中运营管理和多角度的综合研究涉及较少。加之，为简化交易流程、降 低交易成本和汇兑成本，跨国企业集团倾向于将境外的交易对手也纳入跨国企业集团 资金集中管理体系中，就为优化资金集中运营管理模式，提高企业综合竞争力提出了 更大的研究空间。本文主要采用了归纳推理、规范分析、比较分析和案例分析相结合的方法，就跨 国企业集团跨境资金集中运营管理对提升跨国企业集团资金管理质效和扩展应用进 行了探索分析。首先，本文回顾了国内外与跨国企业集团资金集中运营管理有关的相 关研究成果，明确了跨国企业集团资金集中运营的研究进展。其次，阐述了跨国企业 集团、资金集中运营和资金管理的概念和基本理论，从理论上分析了跨国企业集团资 金集中运营管理的研究对象及内容。同时，提出跨境资金集中管理模式的概念，并运 用对比分析方法将跨国企业集团跨境资金集中运营管理的基本思路、总体原则、管理 效应、管理模式、特征等与传统企业集团境内资金集中管理进行比较，揭示跨国企业 联盟模式在跨国企业集团跨境资金集中运营管理中的优势所在。再次，在分析研究的 实际和理论意义以及资金集中管理相关理论的基础上，结合山东省内一家大型的跨国 企业集团——WQ 集团的资金管理现状和资金管理需求，在本外币集约化管理、借贷 额度集中管理、参与成员组织架构扩充等方面进行了探索和完善。最后，本文结合前面的理论分析、比较分析和案例分析结果，提出提升和推进跨 国企业集团跨境资金集中运营管理效率和普遍性的相关建议，从而促进跨境资金集中管理模式在跨国企业集团的跨境资金集中管理方面发挥有效作用，最终实现跨国企业集团综合竞争能力的整体提升。关键词：跨国企业集团资金集中运营资金运营管理AbstractWith the global economy integration and the accelerating the process of transformation and upgrading of industrial structure and foreign enterprises to the real economy and facilitation and development fund management of the intensification of market demand, the domestic part of industry transformation and upgrading of industrial structure of pressure, in urgent need of the excess capacity to transfer abroad, and to upgrade of domestic backward production capacity, at the same time by foreign lending channels to strengthen the financial support of overseas investment projects. In addition, some experts predict, offshore funding costs low cost advantage will be stable in the short term, the foreign investment enterprises can enjoy preferential treatment and convenience against the background of gradually weakening, foreign and domestic enterprises also need to be used in a large number of cheap money to borrow abroad, so as