第二章 商品期货市场的相关管理.pptVIP

第二章 商品期货市场的管理;第一节 商品期货市场的政府行政管理（以美国为例）;1、美国期货市场政府行政管理的历史演进;美国商品期货委员会的管理职能;2、我国期货市场的行政管理;第三节 商品期货交易所的组织与性质（一线监管环节）;1、以股份有限公司制方式组建;2、以会员制方式组建;第四节 商品期货交易所的制度和法规;组织制度 会员制 法规 统一的法规 期货法（尚未制定）、等 国务院行政法规《期货交易管理暂行条理》 证监会的文件规定、等 自律管理文件 交易所管理规定 交易所章程 我国期货交易所交易规则的指导性原则PP51—54，包括： 撮合成交制度、客户交易码制度、 套期保值头寸制度、涨停板制度、投机头寸制度、大户报告制度、紧急状态、保证金制度、结算制度、交割制度、价格规定、信息发布、违规处罚、交易时间，等等;1、保证金制度;2）保证金管理 保证金的收取是分级进行的，即期货交易所向会员收取的保证金和作为会员的期货公司向客户收取的保证金，分别成为会员保证金和客户保证金。 保证金专户专存、专款专用、不得挪用。 经交易所批准，会员可用标准仓单或交易所允许的其它质押物品充当交易保证金。;3）保证金的调整 经中国证监会批准，交易所可以调整交易保证金。调整保证金主要基于以下几种情况： 第一、对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率。 参见下表：; ; ; ;第二、随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约的交易保证金比率。 表5-4 大连大豆持仓量与保证金标准; ; ; ;当某期货合约交易出现异常时交易所可按上述规定的程序调整交易保证金的比例。 对同时满足本办法有关调整交易保证金规定的合约，其交易保证金按照规定交易保证金数值中最大的收取。;2、每日结算制度;3、涨跌停板制度 ;4、持仓限额制度;5、大户报告制度;6、实物交割制度;7、强行平仓制度;8、风险准备金制度;9、信息披露制度;第五节 期货经纪公司;本章小结：