金融监管学课件第二章 第一节金融监管和 与金融创新.pptVIP

金融监管与金融创新 本章重点阐述了金融创新的含义及其影响,重点介绍了金融监管创新及其背景，还介绍了开放条件下的金融创新与金融监管。 金融创新与金融业的发展 材料： 金融创新的动力及其原因 金融监管创新及其背景 金融创新的概述 金融监管的目的 金融监管的措施 金融监管制度的基本内容 金融业的革新过程 伴随着经济、金融自由化和全球化的浪潮，今天，金融创新已经是一个十分宽泛的范畴，它可以泛指任何新出现的金融市场、金融工具、交易技术等。 金融创新有狭义和广义两种含义。 广义的金融创新不仅包括微观意义上的金融创新，还包括宏观意义上的金融创新，不仅包括近二三十年来的金融创新，还包括金融发展史上发生的所有金融创新。 狭义的金融创新是指近二三十年来的微观金融主体的金融创新，特别是指20世纪70年代西方发达国家因放松金融管制而引发的一系列金融业务创新。 放松金融管制的措施包括放宽设立银行的条件、放松或取消利率管制、放松对银行资产的负债管理、允许银行和非银行金融机构实行业务交叉等，这种创新导致了国际金融市场向深度和广度的发展，也使高收益的流动性资产得以产生。同时，放松金融管制还增加了金融中介机构之间的竞争，使其负债对利率的弹性大大提高，负债管理等理论也由此而产生。 全球金融市场一体化 证券化 金融业竞争加剧 安全性 流动性 金 融 管 理 放 松 金 融 工 程 师 队 伍 图2-1金融创新知识系统结构 金融自由化 金融市场波动 信息技术进步 金融理论发展 金融工 程技术 会计 成本 代理成本 交易 成本 赋税 利益 关于金融创新的动力，一般可从以下三个方面分析: 首先，金融创新的动力来自利润的诱导，即金融企业为追求潜在的利润而进行金融创新。这是一种内因，是金融主体的内在需求。 其次，金融创新之所以能够实现，主要是由于经济环境的压力，即金融企业为规避风险而进行金融创新。这是一种推力，是金融客体的外部因素。 再次，随着科学技术的迅猛发展，现代科学技术、计算机科学和其他工程技术向金融领域的渗透，成为金融创新的强大动力。科学技术作为第一生产力，一方面推动了制造产业的发展，另一方面也推动着金融以及第三产业的发展，凡是可以采用先进的科学技术以及现代工程技术方法研究的金融和财务问题，都可能成为金融创新研究的领域。 综上所述，金融创新是利润、环境和技术的函数。 简单地讲，金融创新的原因一般来自于以下几方面。 从20世纪50年代末60年代初开始，西方银行经营就面临着经济环境的巨大变化，通货膨胀率和市场利率都急剧上升且难以预料。 20世纪70年代末和80年代初，英、美等国的通货膨胀率均在两位数以上，短期市场利率的上升给长期证券造成资本损失并带来负收益；利率的剧烈波动导致巨额资本溢价或资本损失，使投资收益具有极大的不稳定性。 利率风险的增加，降低了长期证券对投资者的吸引力，同时也使持有这类资产的金融机构陷入窘境，它们为保住存款等负债业务而加大了利息支出，提高了的利息甚至大于在长期资产业务上按原定契约的利率所获得的收益。 （一）经营风险的加剧 简单地讲，金融创新的原因一般来自于以下几方面。 金融竞争主要体现在两个方面： 一是同一国家之间金融系统内银行与非银行之间的竞争； 二是不同国家之间金融业的竞争。 这些竞争客观上推动了金融创新的发展。此外，储蓄和投资形式的变化，使得金融市场的格局也发生了变化。外汇市场、货币市场和资本市场的变化产生了转嫁汇率风险、利率风险和股市价格风险的创新要求，信贷市场的变化产生了转移信用风险的创新要求。金融机构一方面对传统业务进行了重新组合，以获取传统市场上更多的市场份额，另一方面积极开拓表外业务，创造新的金融产品和新的业务市场。 （二）金融竞争因素 简单地讲，金融创新的原因一般来自于以下几方面。 技术对变革的刺激作用，是金融创新能够实现并得以发展的主要原因。 科学技术的迅速发展，尤其是自动化、电子传真及计算机的高速发展，极大地提高了金融主体创新的积极性，产生了诸多新技术和新工具。这使得金融交易的时间缩短、成本及市场的不确定性得以降低，金融主体可以在更广泛的范围内为客户提供更具竞争力的服务项目。 现代通信技术和计算机技术，从根本上改变了金融业务操作和业务管理的技术环境，在金融领域里形成了一次革命。 （三）技术因素 简单地讲，金融创新的原因一般来自于以下几方面。 金融管制对金融创新的促进作用主要表现在两个方面： 一方面，金融监管当局越来越注重对