金融监管学课件第四章第一节金融监相关管理论的形成与的发展.pptVIP

第四章 金融监管理论;内容提要： 本章重点介绍了金融监管理论，按照演化经济学背景从早期的金融监管理论到全面控制的金融监管理论再到放松金融监管，以及20世纪90年代以后至今的重新金融监管。金融监管理论从基础理论介绍开始，重点介绍了系统论、管理学、公共经济学、信息不对称和金融脆弱说等理论与金融监管的关系；金融监管的派生理论主要介绍了金融体系的效应理论、金融管制失灵理论和金融监管成本、管制的边界等理论，并就金融监管理论的最新进展作了简单的介绍，最后还就博弈论与金融监管行为的经济学分析做了介绍。 ;第一节 金融监管理论的形成与发展 ;一、金融监管理论演化的经济学背景; 1776年，亚当·斯密出版了《国富论》，从此“看不见的手”成为市场经济的准则，以此作为范式和基础、崇尚自由放任政策的古典经济学也得以开创。 ↓ 19世纪70年代的“边际革命”和瓦尔拉斯一般均衡模型的创立，使建立在对古典经济学“扬弃”基础上的新体系——新古典经济学发展起来，并成为当时经济学主流学派。 ↓ 20世纪30年代，凯恩斯主义经济学是政府干预与自由放任的一次交锋，该学说在其后的时间里占据了优势地位。 ↓ 第二次世界大战后，保罗·萨缪尔森把新古典经济学的微观经济理论与凯恩斯的宏观经济理论联系起来，形成了 “新古典综合理论”，并成为20世纪五六十年代经济学的正统。 ↓ 20世纪六七十年代，货币主义、供给学派和理性预期学派先后兴起，它们通过对新古典经济学的重新表述、补充、修正和改造，证明了市场机制“自然秩序”的存在和有效性，极力主张减少国家干预，实行自由主义的经济政策。 ↓ 20世纪80年代以来，“复兴”的新古典学派将其理论整合为主要建立在经过完善的新古典微观经济理论基础上的新古典宏观经济学，继续通过其形式严整的理论证明和结论影响着世界各国的经济政策 ;金融监管的发展;中央银行制度普遍确立 ，金融监管的理论初步形成 古典经济学和新古典经济学的观点：反对政府干预 （持该理论的经济学家们认为货币是“中性的”，对经济没有实质性的影响。当统一货币发行和统一票据清算以后，货币信用的不稳定问题仍没有消失，许多银行常常由于不谨慎的信用扩张而引发金融体系连锁反应式的波动，进而引起货币紧缩并制约经济发展。这就与古典经济学和新古典经济学的“货币中性”主张明显相悖。因此，作为货币管理者，中央银行逐渐开始承担起信用“保险”的责任，同时作为众多金融机构的最后贷款人，中央银行为金融机构提供必要的资金支持和信用保证，其目的是防止因公众挤兑而造成银行连锁倒闭和整个经济活动的剧烈波动。 ） 缺点：主要集中在实施货币管理和防止挤兑的政策层面上，很少论及对于金融机构经营行为的监督和干预 ;建立基础：对市场的不完全确认 （20世纪30年代的大危机表明金融市场具有很强的波动性 ） 主要内容：以讨论规模经济与自然经济、不确定性与非理性预期、银行体系的外部性影响、银行服务的公共品性质等为主 理论基础：凯恩斯主义经济理论 1936年凯恩斯发表的《就业、利息与货币通论》 一书使“看不见的手” 理论遭到挑战。此后，凯恩 斯的宏观经济理论在西方经济政策中日益占据支 配地位，传统上中央银行的货币管制已转化为货币 政策，并服务于宏观经济调控的目标，对金融机构 具体经营行为进行干预的理论则成为这一阶段金融 监管理论的主要内容。 ;基本理论：“金融压抑”和“金融深化” 核心主张： 放松对金融机构的过度严格管制，特别是解除对金融机构在利率水平、业务范围和经营的地域选择等方面的种种限制，恢复金融业的竞争，以提高金融业的活力和效率。 代表人物：罗纳德·L 麦金农 罗纳德·L 麦金农金融抑制或金融深化理论被称为第一代金融发展 理论。麦金农认为，政府通过银行管制利率限制了金融部门发展， 阻碍了经济增长。要实现经济增长，只有实行全面的金融自由化。 他在《经济市场化的秩序——向市场经济过渡时期的金融控制》 一书中还对这一问题