耐世特背后中国买家.docVIP

耐世特背后中国买家 　　这次收购将帮助中国实现汽车业的跨越式发展，使中国进入国际汽车业的主流社会。 　　 　　11月29日，在美国汽车城底特律以北200公里的密歇根州萨吉诺市，一群中国来客成为这个小城的主角。因为在这一天，他们从美国通用汽车手中，成功“抄底”当地的百年汽配品牌耐世特（Nexteer）公司。 　　这批中国来客来自北京亦庄国际投资发展有限公司和天宝集团，这两家公司合资组建的太平洋世纪汽车系统有限公司（下称平PCM）在这一跨国并购案中担任买方。 　　这起并购案的操盘手――天宝集团老总周天宝如释重负地说：“这下可好了，悬在我心中近5个月的石头终于落了下来。” 　　 　　烫手山芋 　　 　　耐世特为美国通用汽车全资子公司，是转向系统及相关先进技术的全球供应商。该公司为60多家汽车制造商设计、制造、销售电动助力转向器、液压助力转向器、转向管柱和???动轴产品，是全球一级汽车零部件供应商。 　　但近几年耐世特公司却深陷窘境，资金极度不足，成了通用汽车手中的烫手山芋。受金融危机影响，耐世特的营业额由2008年的21亿美元骤降至2009年的16亿美元，这让投资者和整车客户深感不满，他们更愿意让耐世特从通用汽车中独立出来。 　　Mid-States Bolt Screw公司是耐世特的客户之一，其老板萨默斯（Scott Somers）也持有同样的看法。他说：“我敢肯定有很多人不满耐世特被中国企业收购，但现在看来，这似乎是一件好事。” 　　今年1月，通用汽车宣布出售耐世特，PCM以及韩国、美国几家私募股权的并购公司作为竞标对手参加了角逐。 　　一位知情人士说，当耐世特上了拍卖台，中国投资者出人意料地抛出了大手笔，尽管他们中有些人不会讲英文。他们全部付现金，没有使用贷款。 　　最终，PCM在经历数轮投标后脱颖而出。 　　今年7月，通用汽车与PCM正式签署收购主协议，并于11月中旬获得美国CFS及中国发改委与商务部批准，完成了所有政府审批程序，最终以约4.2亿美元敲定了这起中美汽车零部件合作的最大并购案。 　　 　　背后推手 　　 　　天宝集团掌门周天宝再次回到人们的视线中，这次他的角色是中国这起???车零部件产业海外最大并购案的操盘手。 　　此次PCM之所以能够脱颖而出，周天宝功不可没。曾经上过胡润富豪榜的周天宝始终保持着低调和神秘。但在中国汽车界的一系列举动，让他这位徽商早已名声在外。 　　1985年，周天宝和太太在安徽成立了一家工贸公司。1997年，公司旗下的北泰汽车首次在安徽批量投产，几年后就成为了中国汽车零部件行业的百强企业，其产品成功进入上海通用、克莱斯勒和北京奔驰的配套体系。 　　此后，周天宝通过繁多的股权设计，涉足整个汽车产业链，从零部件、整车到终端销售，构建了横跨内地和香港的汽车王国――天宝集团，旗下拥有两家上市公司。 　　2009年11月，周天宝运作收购了德尔福全球汽车悬架和制动器业务。一年后，周天宝卷土重来，再次对通用的高端产业进行并购。 　　作为一家名不见经传的年轻中国企业，PCM在这场并购战中获胜是大多数竞购者一开始没有预料到的。 　　据参与交易者介绍，PCM起初在这场收购战中胜算极低。因为在招标前一个月，另一家中国企业腾中重工对通用汽车旗下悍马品牌的并购刚刚流产，通用对中国买家的信用、执行力、审批风险和外汇出境问题都产生了质疑。 　　而且通用当时急于出手，对竞购者的交易速度和确定性要求很高。同来自日本、美国、韩国的其他竞购者相比，PCM被认为在这些方面有所欠缺。 　　PCM采取了多种措施弥补先天不足。他们雇佣了AT科尔尼、德勤、明康律师事务所等知名公司组建的世界一流顾问团队做专职顾问，并成立了一个专门的核心收购小组，并且周天宝自始至终都在收购谈判中扮演重要角色。 　　核心收购小组在底特律附近的天宝集团底特律分部办公室扎下阵营，占据半层楼面，昼夜工作。 　　为了消除通用因悍马收购而产生的顾虑，核心收购小组在收购过程当中就与中国的相关审批单位保持密切沟通，赢得中国政府认可，把审批风险降到最低。他们的努力使这家名不见经传的新公司在参与竞购中逐步赢得通用青睐。 　　“PCM谈判小组行动迅速，尤其是周天宝先生起到了极为关键的作用，使交易得以实现。”通用汽车的副董事长格尔斯基如此评价道。 　　 　　成功抄底 　　 　　“这是中国汽车工业发展史上一桩成功的海外抄底”，总部设在底特律的知名律师事务所Miller Canfield合伙人王树盛表示。理由是中国以合理的价格买到了国内所缺乏的全球第一流关键零部件技术。 　　在这笔交易中，PCM还获得了耐世特1000多项技术的知识产权。其中汽车转向系统是汽车三大关键零部件组之一，电子转向系统技术是电动汽车的必须技