第四章金融法律制度-上市公司收购()-上市公司收购概述.pdfVIP

2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料 经济法（中级） 第四章  金融法律制度 知识点：上市公司收购（1）-上市公司收购概述 ● 详细描述： 1.上市公司收购的概念　　 上市公司收购，是指收购人通过在证券交易所的股份转让活动，持有一 个上市公司的股份达到一定比例或通过证券交易所股份转让活动以外的其他 合法方式控制一个上市公司的股份达到一定程度，导致其获得或者可能获得 对该公司的实际控制权的行为。　　 上市公司收购的投资者的目的在于获得对上市公司的实际控制权，不以 达到对上市公司实际控制权而受让上市公司股票的行为，不能称之为收购。 这里所指的实际控制权是指：　　 （1）投资者为上市公司持股50%以上的控股股东；　　 （2）投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过30%；　　 （3）投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半 数以上成员选任； （4）投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大 会的决议产生重大影响；　　 （5）中国证监会认定的其他情形。　　 收购人可以通过取得股份的方式成为一个上市公司的控股股东，或通过 投资关系、协议和其他安排的途径成为一个上市公司的实际控制人，也可以 同时采取上述方式和途径取得上市公司控制权。  2.上市公司收购人 收购人包括投资者及与其一致行动的他人。一致行 动，是指投资者通过协议、其他安排，与其他投资者共同扩大其所能够支配 的一个上市公司股份表决权数量的行为或者事实。在上市公司的收购及相关 股份权益变动活动中有一致行动情形的投资者，互为一致行动人。如果没有 相反证据，投资者有下列情形之一的，为一致行动人： （1）投资者之间有 股权控制关系； （2）投资者受同一主体控制； （3）投资者的董事、监事或者高级管理人员中的主要成员，同时在另 一个投资者担任董事、监事或者高级管理人员； （4）投资者参股另一投资 者，可以对参股公司的重大决策产生重大影响； （5）银行以外的其他法人 、其他组织和自然人为投资者取得相关股份提供融资安排； （6）投资者之 间存在合伙、合作、联营等其他经济利益关系； （7）持有投资者30%以上 股份的自然人，与投资者持有同一上市公司股份； （8）在投资者任职的董 事、监事及高级管理人员，与投资者持有同一上市公司股份； （9）持有投资者30%以上股份的自然人和在投资者任职的董事、监事及 高级管理人员，其父母、配偶、子女及其配偶、配偶的父母、兄弟姐妹及其 配偶、配偶的兄弟姐妹及其配偶等亲属，与投资者持有同一上市公司股份； （10）在上市公司任职的董事、监事、高级管理人员及其前项所述亲属 同时持有本公司股份的，或者与其自己或者其前项所述亲属直接或者间接控 制的企业同时持有本公司股份； （11）上市公司董事、监事、高级管理人员和员工与其所控制或者委托 的法人或者其他组织持有本公司股份； 　　 （12）投资者之间具有其他关联关系。 有下列情形之一的，不得收购上市公司：（1）收购人负有数额较大债 务，到期未清偿，且处于持续状态；（2）收购人最近3年有重大违法行为或 者涉嫌有重大违法行为；（3）收购人最近3年有严重的证券市场失信行为 ；（4）收购人为自然人的，存在《公司法》规定的依法不得担任公司董事 、监事、髙级管理人员的情形；（5）法律、行政法规规定以及中国证监会 认定的不得收购上市公司的其他情形。 3.上市公司收购中有关当事人的义务 （1）收购人的义务。 ①报告义 务。收购期限届满后15日内，收购人应当向证券交易所提交关于收购情况的 书面报告，并予以公告。 ②禁售义务。收购人在要约收购期内，不得卖出 被收购公司的股票。 ③锁定义务。收购人持有的被收购的上市公司的股票 ，在收购行为完成后的12个月内不得转让。但是，收购人在被收购公司中拥 有权益的股份在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让不受前述12个 月的限制，但应当遵守《上市公司收购管理办法》有关豁免申请的有关规定 。 此外，在一个上市公司中拥有权益的