创业板上市的规则.ppt

多层次资本市场之创业板 多层次资本市场创业板上市要求 中国资本市场真正的历史转折 历年融资金额及上市家数 多层次资本市场 创业板历程 多层次资本市场创业板上市要求 证券法要求 首次公开发行股票并上市管理办法 发行流程（以中小板为例） 谢谢大家！ * * 2006、2007年 证监会相继发布多项规定 首次公开发行股票并上市管理办法（5月18）;上市公司证券发行管理办法（5月8日）;上市公司收购管理办法（9月1日）等等 在新的政策和经济形式下，开始了IPO“大跃进”的时代 2008年 创业板推出 中国资本市场实现多层次结构 2006年5月28 IPO重新启动 2004年4月30日 股权分置改革启动 2006年1月1日 修订后的两法开始实施 解决了产权归属问题，大小股东目标利益的统一使市场力量在资本市场真正发挥作用 公司法、证券法同时大幅修改，对于全面提升资本市场法治水平、加快推进资本市场改革发展产生巨大而深远的影响 历年上市融资金额 历年上市公司数量 新“三板” （27家） 创业公司首次公开发行股票并上市管理办法（征求意见稿） ……. 创业板 中上企业板 （221家） 中小企业板上市公司募集资金管理细则（深交所08年2月） 中小企业板上市公司内部审计工作指引(深交所07年12月27日) 中小企业板上市公司控股股东、实际控制人行为指引(07年5月17日) 主板 （1442家） 证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法 首次公开发行股票并上市管理办法(中国证券监督管理委员会令第32号) 上市公司证券发行管理办法（中国证券监督管理委员会令第30号） 中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法 证券发行与承销管理办法(中国证券监督管理委员会令第37号) 关于前次募集资金使用情况报告的规定（证监发行字[2007]500号) 上市公司信息披露管理办法（中国证券监督管理委员会令第40号） 中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法 创业公司首次公开发行股票并上市管理办法（征求意见稿） ……. 创业板 创业公司首次公开发行股票并上市管理办法（征求意见稿） ……. 创业板 深圳证券交易所在给中国证监会《关于当前推进创业板市场建设的思考与建议》的报告中，建议采取分步实施的方式推进创业板建设。 朱镕基总理表示，吸取香港与世界其他市场的经验，把主板市场整顿好后，再推出创业板市场。 网络科技股泡沫破裂 中国证监会同意深交所设立中小企业板块。 《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》提出，分步推进创业板市场建设，完善风险投资机制，拓展中小企业融资渠道。 十六届三中全会通过《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》，明确提出：“建立多层次资本市场体系，完善资本市场结构，丰富资本市场产品。规范和发展主板市场，推进风险投资和创业板市场建设。” 转道设立中小企业板 全国人大常委会对《公司法》作了修改，在第二百二十九条中增加一款作为第二款：“属于高新技术的股份有限公司，发起人以工业产品和非专利技术作价出资的金额占公司注册资本的比例，公司发行新股、申请股票上市的条件，由国务院另行规定。” 国务院讨论中国证监会关于设立二板的请示，原则同意中国证监会意见，将二板市场定名为创业板市场。 证监会第一次明确提出“可以考虑在沪深证券交易所内设立高科技企业板块”。 创业板（二板）激情筹建 年份 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 《创业板发行上市管理办法》(草案)于07年8月22日获得国务院批准。 08年3月，尚福林称创业板将在两会后正式推出。 07年1月，尚福林称资本市场面临转折性变化，将适时推出创业板。 创业板即将推出 　　第二十条　发行人向国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门报送的证券发行申请文件，必须真实、准确、完整。 　　第二十一条　发行人申请首次公开发行股票的，在提交申请文件后，应当按照国务院证券监督管理机构的规定预先披露有关申请文件。 　　第二十二条　国务院证券监督管理机构设发行审核委员会，依法审核股票发行申请。 　　发行审核委员会由国务院证券监督管理机构的专业人员和所聘请的该机构外的有关专家组成，以投票方式对股票发行申请进行表决，提出审核意见。 　　第二十三条　国务院证券监督管理机构依照法定条件负责核准股票发行申请。核准程序应当公开，依法接受监督。 　　第二十四条　国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门应当自受理证券发行申请文件之日起三个月内，依照法定条件和法定程序作出予以核准或者不予核准的决定，发行人根据要求补充、修改发行申请文件