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关于组建我国金融控股公司若干问题探讨 　　摘要：在我国组建金融控股公司具有现实意义。组建金融控股公司的原则：第一，具有市场化的公司治理结构。第二，具有有效的公司发展战略导向。第三，具有整体作战优势。第四，具有多元化金融服务功能和全面业务服务网络。第五，具有完善的经营管理机制。同时，我国金融控股公司治理结构应从组织架构、股权结构、经营层责任制度、财务管理模式等方面进行完善。 　　关键词：金融控股公司；现实必要性；治理结构 　　文章编号：1003－4625(2008)05－0072－04　中图分类号：F832.3　文献标识码：A 　　 　　一、组建金融控股公司的现实必要性 　　 　　按照巴塞尔委员会、国际证券联合会和保险联合会的定义，金融控股公司是指在同一控制权下，完全或主要在银行业、证券业、保险业中至少两个不同金融行业提供服务的金融集团。它的特点是：集团控股，??合经营；法人分业，规避风险；财务并表，各负盈亏。由于市场竞争、科技进步、金融创新及金融一体化等因素的推动，金融控股公司已成为国际金融业的发展趋势和追求目标。从国内金融业的最新动向看，金融板块之间不断展开合作，实业资本也向金融靠拢，实现产融结合，包括参股券商、开发信托产品、成立产业基金等，这种不同业态之间的金融业务融合已经成为各类金融机构提高自身综合竞争能力的重要途径。因此，组建金融控股公司打通货币市场、证券市场和保险市场等金融市场之间的联系，搭建统一的服务平台，推出综合服务业务，拓展业务范围已经成为我国金融发展迫切需要解决的重大课题。 　　具体来说，在我国组建金融控股公司的现实意义在于： 　　1　有利于发挥规模和范围经济优势，提高整体竞争力。银行、证券、保险等金融各业资产之间存在着很强的关联性和互补性，此资产特性决定了其综合经营的规模优势，通过组建适合发挥这一优势载体的金融控股公司，可以整合和利用不同地区、不同金融品种之间的效能，增加金融服务产品数量，扩大金融服务产品种类，资本扩张余地大，资金调度空间大，能较好发挥规模经济、范围经济，以及协同效应优势，增强金融控股公司整体竞争能力。 　　2　有利于促进提高资本运营效率。由于金融控股公司与子公司产权关系明晰，且资产又集中到母公司集约化管理，因而能促进母公司资本运营更具效率。 　　3　有利于实现金融业务和利润来源多元化，提高金融集团赢利能力。作为多元化经营的金融企业集团，金融控股公司通过在银行、证券、保险、信托等领域设立子公司，有效地利用各营业网点，向客户提供包括投资在内的全方位“一站式”金融服务，实现了金融业务和资产多元化，增强了集团经营效益的整体实力。同时，银行、证券、保险、信托等公司共用日益更新的技术、信息和设备资源，能有效降低各自运营成本和集团整体成本，从而提高赢利能力。 　　4　有利于业务创新，增强公司发展动力。金融部门内部各要素的重新组合和衍生，即金融业务创新，是金融控股公司产生与存在的动力。金融控股公司所属银行、证券、保险等各子公司，独立运作，业务发展空间更大，各种业务和产品间的交叉销售更加市场化，“金融超市”或网络金融服务等创新业务不断涌现，有力地推动了公司业务更好更快发展。 　　5　有利于有效控制风险传递，降低管理和市场风险。在金融控股公司模式下，实行集团???股，法人分业，不同业务子公司的管理互相独立，不同金融业务分别在独立的子公司里运营，可以避免单一金融机构同时管理其他金融业务的巨大压力，一家子公司无需为其他业务的风险承担损失，从而有利于抑制风险传递，提高风险承受能力。同时，在控股公司内，各项业务运营及业务间的交叉销售等活动处于市场的监督之下，透明度高，能有效降低管理和市场风险。 　　6　抗衡国际竞争对手，提高国际竞争力。进入21世纪以来，全球经济改革步伐不断加快。传统的银行业机构已转变为新的金融企业而从事包括证券、保险在内的新金融服务业；非银行金融机构，如投资银行、共同基金和保险公司等则与银行展开了激烈的竞争；非银行之间的业务往来日益密切，相互渗透。西欧和日本等国商业银行的业务范围已突破传统的分业经营界限而向投资、保险等领域扩展，银行经营日益趋向国际化、综合化。欧共体在其范围内全面推行全能银行和混业经营，美国也实施了《金融现代化法案》，推行综合混业经营。因此，我国金融业要加入国际化竞争，就应尽快组建全能化的金融控股公司，充分发挥其优势，以提高金融业务的国际竞争力。 　　 　　二、组建金融控股公司的原则和模式 　　 　　(一)组建金融控股公司的原则 　　第一，具有市场化的公司治理结构。一个良好的企业治理结构是企业在与国际性现代公司竞争中赢得主动的前提。因此，金融控股公司从组建之初就应该按照现代企业制度的基本要求建立市场化的公司治理结构，做到决策层与执行层分工明确，