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中国企业年金改革与发展 　　摘要：企业年金是养老保险体系的重要支柱之一。为适应社会主义市场经济的发展和老龄化的趋势，有必要借鉴国外企业年金的发展经验，促进我国企业年金健康发展。 　　关键词：企业年金；改革；发展 　　中图分类号：F830.2　文献标识码：A　文章编号：1006－1428(2008)03－0036－03 　　 　　一、国外企业年金发展的经验 　　 　　许多发达国家社会养老保障体系由“三支柱”组成，第一支柱是国家强制建立的、通过税收或缴费筹资的基本养老保险制度；第二支柱是依靠企业和个人缴费筹资，通过个人账户管理的，养老金待遇与缴费挂钩的完全积累的补充养老保险制度，通常是指企业年金；第三支柱是个人的养老保险或储蓄。三个支柱共同发挥社会在分配、储蓄和保险的作用，保证老年人的经济收入及生活水平。但在大部分发展中国家，企业年金往往缺位或存在规模小、覆盖面低等多种问题。 　　国外企业年金的发展经历了起步(1875－1920年)、推广(1920－1945年)、发展(1945－1975年)、完善(1975年至今)四个阶段。 　　早期的企业年金是由企业自愿承办的，后来在许多国家出现了强制性或部分强制性企业年金。例如，哈萨克斯坦、智利等国为了社会稳定要求企业参加养老金计划，香港的做法也类似。英、美等国为保证养老金水平，企业年金有部分是强制的。澳大利亚的做法带有准强制性，它要求雇主为雇员向经批准设立的职业养老金基金缴费，并对不建立基金的企业征税，对建立基金的企业实行税收优惠。欧盟的14个国家中，9个采用自愿计划(瑞典、卢森堡、德国、英国等)，5个采用强制计划(丹麦、芬兰、法国、瑞士等)。 　　受人口老龄化趋势及各国社会保障制度调整改革趋势的影响，上世纪90年代以来，国外企业年金正处于一个非常重要的发展时期。主要表现为企业年金发展规模大、速度快，呈跳跃式发展的新特点。如英国企业年金基金资产从1980年占GDP的21.04％上升到2004年占GDP的116.2％；美国从25.29％上升到115.0％，荷兰从45.77％上升到140.4％，呈现出数倍增长的强劲发展势头。最新资料显示，企业年金基金和寿险公司等机构投资者的金融资产已占有相当的比例，并以较快的速度递增，荷兰以企业年金基金为主体的机构投资者的金融资产已占总金融资产的55％，瑞士占48.8％，英国占34.8％，美国占33％。 　　促进企业年金发展的税收激励一般有两种方式：一种是对养老金缴存金额和投资收入免税，但是对养老金征税(称为EET体制)。另外一种是对养老金缴存金额征税，但是对投资收入和养老金免税(称为TEE体制)。由于税收支付的时间存在差异，这两种体制具有不同的现金流量效果，但是它们的长期影响可以是相同的。在EET体制下，养老金缴存额按照边际税率给予免税，避免了对退休储蓄的双重课税。但是它提供了税收递延的好处，这对于高收入阶层的劳动者来说具有更大的价值。所得税的累进档次越多，工作和退休生活之间的收入差距就越大。从这个意义上说，采用EET方法对高收入劳动者比对中、低收入劳动者更有利。 　　目前，企业年金正从福利确定型养老金缓慢地、稳步地向缴存金额确定型养老金转变。这种趋势在澳大利亚、新西兰和南非更加普遍，在瑞士和美国也很显著，并且正扩展到有大型职业养老金计划的国家(如加拿大、爱尔兰、荷兰和英国)。 　　企业年金的管理又分为集中式公共管理和分散式私人管理；后者又分为以公司为基础的封闭基金和由专业金融机构管理的开放式基金。发达国家和发展中国家的经验表明私人的、分散式管理比公共的、集中式管理效率更高、服务质量更好、实际回报率更高。一般来说，以雇主为基础的封闭式基金，尤其是在投资大量公司股票和债券的英美国家中，有较低的营运成本和较高的投资收益。这些雇主养老金基金的问题是，这样好的业绩表现只是那些实行传统福利确定型养老金计划的大雇主中才有。 　　 　　二、我国企业年金的管理模式及存在问题 　　 　　中国的企业年金始于国务院1991年颁布的《关于企业职工养老保险制度改革的决定》，这一决定首次明确提出建立国家基本养老保险、企业补充养老保险和个人储蓄性养老保险相结合的多层次养老保险体系构想，提倡、鼓励企业实行补充养老保险。此后，以补充养老保险形式存在的企业年金开始在部分行业和国有大型企业探索建立。但在其后的近二十年间，由于基本养老保险改革方案的设计与目标定位存在一定的偏差，企业年金的税收优惠政策迟迟未能明确，加之企业社会负担重、缺乏设计年金方案的专业知识等原因，企业年金一直没有很好地发展起来。 　　2004年以前，由于缺乏统一的规定，各地企业年金的管理存在多种形式。深圳、上海成立了社保中心，由社保中心统一来运作企业年金；电力、石化、交通、通讯等行业实行的是行