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2017 年半年度报告 青海省投资集团有限公司 公司债券半年度报告 （2017 年） 二〇一七年八月 1 2017 年半年度报告 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告未经审计。 2 2017 年半年度报告 重大风险提示 一、主营业务盈利能力较弱的风险 公司主营业务盈利能力较弱，2017 年上半年、2016、2015 年度公司利润总额分别 为 6,675.79 万元、15,958.43 和 7,724.29 万元，实现净利润分别为 5,843.82 万元、 10,265.22 万元和 4,479.79 万元，其中，投资收益分别为 506.17 万元、2,796.28 万 元和 5,404.80 万元，营业外收入分别为 872.07 万元、14,601.64 万元和 60,985.35 万元，二者合计分别占当期利润总额的 20.65%、109%和 860%，投资收益主要为处置长 期股权投资取得的收益和委托理财收益，营业外收入主要是政府补贴和处置固定资产利得 。 二、资产负债率较高的风险 煤炭、电力行业投资规模较大，建设周期较长，需要大规模的资金支持。公司煤炭、 电力项目建设资金主要来源于银行长、短期贷款，银行借款的持续增长造成公司 2016 年 级 2017 年上半年，资产负债率较高，分别为 76.70%和 74.07%，公司长短期偿债能力 面临一定的压力。 三、经济周期波动风险 公司主营的电解铝行业作为国民经济发展的基础产业，与宏观经济运行状况相关性较 高，对宏观经济变化较敏感，因此随着经济周期波动，下游行业受宏观经济影响而产生的 对电解铝需求及价格的变化也会直接影响行业和单个企业的经济效益，电解铝及铝产品价 格的波动直接影响了公司的盈利状况。如果未来国民经济增长速度继续放缓，对电解铝及 铝产品的需求量减少，从而会进一步影响发行人的盈利能力。 3 2017 年半年度报告 目录 重要提示2 重大风险提示 3 释义 6 第一节 公司及相关中介机构简介 7 一、 公司基本信息7 二、 信息披露负责人7 三、 信息披露网址及置备地 7 四、 报告期内控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员变更情况8 五、 中介机构情况8 六、 中介机构变更情况8 第二节 公司债券事项8 一、 债券基本信息8 二、 募集资金使用情况9 三、 资信评级情况 9 四、 报告期内增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况10 五、 持有人会议召开情况 11 六、 受托管理人履职情况 11 第三节 财务和资产情况11 一、 是否被会计师事务所出具非标准审计报告 11 二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正12 三、 主要会计数据和财务指标 12 四、 主要资产和负债变动情况12 五、 逾期未偿还债务13 六、 权利受限资产情况13 七、 其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 15 八、 对外担保的增减变动情况 15 九、 银行授信情况及偿还银行贷款情况 15 第四节 业务和公司治理情况 1