《财务报表分析》课件第七篇 章 获利能力分析（一）.pptVIP

财务报表分析 * * * * 第七章 获利能力分析 保持最大的获利能力是企业的生产经营目标，同时也是企业实现持续、健康发展的根本保证。因此，对于获利能力的分析是企业财务分析的一项重要内容。 第一节　获利能力分析概述 一、获利能力的含义 二、获利能力分析的意义 三、获利能力分析的内容 四、企业利润的构成 一、获利能力的含义 获利能力，也称为盈利能力、企业资金增值能力，是指企业在一定时期内赚取利润的能力。 获利能力的大小是一个相对的概念，即利润相对于一定的资源投入、一定的收入而言。在进行财务分析时通常采用利润率指标而非利润的绝对值来衡量企业的获利能力。一般而言，利润率越高，企业的获利能力越强；利润率越低，企业的获利能力越弱。 企业经营业绩的好坏最终可通过企业的获利能力来反映。 二、获利能力分析的意义 企业管理者 利用获利能力的有关指标反映和衡量企业经营业绩 通过获利能力分析发现经营管理中存在的问题 投资者和潜在投资者 获利能力关系到利润的分配 、影响股票价格提升 企业债权人 获利能力的强弱直接影响企业的偿债能力 政府机构 企业纳税是政府财政收入的重要来源，获利能力决定了企业纳税的多少。 三、获利能力分析的内容 利润率指标从不同角度或从不同的分析目的看，可以有多种形式。在不同的所有制企业中，反映企业获利能力的指标形式也不同。 （一）与投资有关的获利能力分析 投资获利能力分析是通过对赚取的利润与占用投入资金比率的分析，来评价企业投入资金的增值能力。与投资有关的获利能力分析指标主要有总资产报酬率、总资产净利率、净资产收益率、资本保值增值率，等等。 四、企业利润的构成 （二）利润总额 利润总额是反映企业全部财务成果的指标，也称为税前利润，它是由营业利润与营业外收支净额之和组成。其计算公式为： 利润总额＝营业利润＋营业外收入－营业外支出 （三）净利润 净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果，是企业在缴纳所得税费用之后剩余的利润。其计算公式为： 净利润＝利润总额－所得税费用 第二节　与投资有关的获利能力分析 企业销售收入以及最后利润的取得，是以一定规模的原始投资为基础的，所获利润多少与其投资额紧密相关。因此，要全面考察企业的获利能力，必须对投资获利能力进行分析。 一、企业投入资本的范畴 一般来说，投入资本可以分为以下三种层次：全部资产、长期资本和所有者权益资本。 （一）全部资产 企业投入资本的第一个层次是企业投入的全部资产，即资产负债表上的所有项目，包括各种流动资产和非流动资产等，它们都是能够给企业带来现金流量、为企业创造价值的项目。虽然也有人认为在资产项目中的某些资产未必能对企业当期获利提供帮助，但是从投资角度看，企业所拥有的全部资产都应该被合理使用，所以在计算投资报酬率时，应该把全部资产都包含在投资基数中。以全部资产为基数，可以衡量企业整体业绩。 一、企业投入资本的范畴 （二）长期资本 企业投入资本的第二个层次是长期资本，长期资本是长期负债与所有者权益资本之和，但不包括流动负债。长期资本是可供企业使用的长期性资金，是由企业的长期资金债权人和权益投资者提供的。以其为基数衡量企业的获利能力，可以摒除流动负债因数量剧烈变动对指标结果的影响，各期数据之间的可比性更强。 一、企业投入资本的范畴 （三）所有者权益资本 企业投入资本的第三个层次是所有者权益资本，即净资产。它是由企业的所有者提供的长期性资本，包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。在股份制企业又称为股东权益，即企业股东所提供的资金。以企业的净资产为基数衡量获利能力比较符合股权投资者的利益。 在计算某个期间的投资收益率时，要确定该期间可利用的投入资本。如果在该期间内，投入资本发生了改变，应该用该期间可利用的平均资本来计算。 二、总资产报酬率 （一）总资产报酬率的含义与计算公式 总资产报酬率又称资产所得率，是指企业在一定时期内获得的报酬总额（息税前利润）与平均资产总额的比率。它表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力，用以评价企业运用全部资产的总体获利能力，是评价企业资产运营效益的重要指标。其计算公式为： 在上式中，利润总额是指企业实现的全部利润，包括企业当年营业利润、投资收益、补贴收入、营业外收支净额和所得税等项内容。利息支出是指企业在生产经营过程中实际支出的借款利息、债券利息等。平均资产总额是指企业资产总额期初数与期末数的平均值，即：平均资产总额＝（资产总额期初数＋资产总额期末数）/2。 二、总资产报酬率 （二）总资产报酬率指标分析 总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。通过对该指标的深入分析，可以