商业银行跨国经营动机理论研究与实践回顾.docVIP

商业银行跨国经营动机理论研究与实践回顾 　　理论研究综述 　　 　　金融学界对商业银行跨国经营动机的研究，有如下主流观点： 　　追随客户假说。1960年，海默首次提出了垄断竞争优势理论，成为解释跨国公司产生的最早且影响最深的理论。该理论的核心要义是，垄断优势的存在使跨国公司具备对外直接投资的能力。 　　重整本国银行业。Luiz Fernando de Paula（2001）等撰文指出，影响银行国际化的因素往往是多方面的，而拉美国家、部分亚洲国家和中东欧转型经济国家融入银行国际化的浪潮则主要是内部银行业危机的推动。 　　主动实施新的业务发展战略。Hawkins和Mihaljek（2001）等认为，20世纪90年代的全球市场、技术发展、宏观经济压力和银行业危机迫使银行产业和监管当局改变旧的经营模式，在国家层面上放松银行业的管制并向外国竞争者开放金融市场。不管发达国家还是发展中国家，对跨国银行在当???市场扩张的法律限制得以逐步放松，使更多的大银行得以通过国际化和融入当地市场主动实现它们的业务发展策略。 　　国际生产折衷理论。折衷理论的主要代表人物是英国里丁大学教授邓宁（John H. Dunning）。折衷理论认为，跨国公司的产生是由所有权优势、内部化优势和区位优势三者综合作用的结果，这就是著名的OIL（Ownership-Internalization-Location）模式。 　　被动适应激烈的竞争。Berger（2000）、Focarelli 和Pozzolo（2000）等人提出，银行业的国际化源于银行为了加强它的盈利能力，维持竞争所必需的最低规模不断提高的趋势。银行选择到预期盈利较高的国家投资，是基于这些国家较高的经济增长预期和预计该国本地银行的低效率。 　　 　　实践回顾 　　 　　回顾发达国家商业银行在过去近两个世纪的发展历程，对于我们理解跨国银行经营动机很有裨益。 　　跨国银行发展的第一次浪潮。跨国银行发展的第一次浪潮是伴随着19世纪殖民主义的兴起而兴起的。总体上看，此次跨国银行发展浪潮呈现出以下几个显著特点。 　　一是殖民主义是跨国银行发展的主要纽带。从19世纪30年代英国最早在澳大利亚、南非、加勒比海和北美殖民地设立第一批跨国银行开始，到19世纪70年代以后，比利时、法国和德国等国蜂拥而上在拉丁美洲乃至中国设立跨国银行为止，各国殖民地无一例外地都成为这些殖民者设置国外分行或附属机构的首要选择。 　　二是英国是跨国银行发展第一次浪潮的领导者。英国是19世纪世界上最强大的殖民主义者，其殖民地遍及澳洲、美洲和亚洲。另外，伦敦是当时的国际金融中心，能够方便、及时而源源不断地为英国跨国银行提供廉价资金，大大促进了英国银行业的海外扩张。 　　 　　三是英国跨国银行与国内银行间不存在股权联系，也不开展国内业务。 　　跨国银行发展的第一次浪潮伴随着殖民主义的兴衰而潮起潮落。进入20世纪后，民族主义思潮在殖民地得到广泛传播，民族国家的纷纷建立不断宣告着殖民主义的破产与失败。而第一次世界大战和紧随其后的世界性经济大萧条不仅使国际贸易陷入中断，也使强大的英帝国迅速滑向衰落，从而彻底宣告了跨国银行海外扩张的第一次浪潮的结束。 　　跨国银行发展的第二次浪潮。跨国银行发展的第二次浪潮始于20世纪60年代初，终止于20世纪80年代中期。与第一次浪潮相比，第二次浪潮表现出很多不同特点。 　　一是引起第二次浪潮的因素十分复杂。（1）战后繁荣带动国际贸易与投资迅猛增长。（2）战后西方主要国家相对稳定的政治经济环境降低了跨国银行的经营风险。（3）美国国内严格的管制（如Q条例）迫使美国银行或者为了给国内业务融资，或者为了开拓市场而到海外寻求发展。（4）科学技术的发展为跨国银行的海外扩张提供了物质基础，使跨国银行的成本大大降低。（5）战后美国独一无二的政治经济地位激发了美国银行积极参与国际经济活动和金融活动的意愿与热情。 　　二是美国成为第二次浪潮的领导者。与1960年相比，在1986年，美国跨国银行的数量增加了18.9倍，分行增加了6.9倍，子公司增加了430倍，海外总资产增加了119.2倍，美国跨国银行的资产占美国银行业全部资产的比重也从1%上升到了14%。 　　三是跨国银行开展业务活动的地理位置发生了根本变化。在跨国银行第一次发展浪潮中，发达国家的跨国银行纷纷到以殖民地为代表的发展中国家开展经营活动。但在第二次浪潮中，跨国银行经营却主要发生在发达国家之间。 　　跨国银行发展的第三次浪潮。跨国银行发展的第三次浪潮始于20世纪90年代初期。与前两次浪潮相比，跨国银行的这次海外扩张表现出以下特点。 　　一是发展中国家成为这次跨国银行扩张的中心区域。比较1985年前后美国跨国银行发展的情况就可看出这种地区变