四川地区构建“银团贷款”操作模式难点分析.docVIP

四川地区构建“银团贷款”操作模式难点分析 　　一、引 言 　　近年来，四川省内部分集团性客户的风险给当地银行造成较大的信贷损失，反思形成风险本质的原因还是银行之间恶性竞争，缺乏合作精神，没有风险限额的概念，或者风险限额只是针对自己本行对客户的风险额度，但一旦多头分别授信，谁也不愿退出，从而使得受信企业可获得多家银行给予的远远超出其自身偿债能力的授信，这必然导致企业整体上的过度融资。 　　2007年8月17日，中国银监会颁布实施了《银团贷款业务指引》（以下简称《指引》），《指引》的出台旨在进一步规范和推动银团贷款的开展。目前，全国一些省份的银行业协会牵头出台了多项银团贷款公约，而四川银行业自2006年以来也在积极地探讨推动银团贷款的有效举措。在此背景下，结合四川地区区域经济特点，深入分析四川地区银团贷款发展中存在的实际问题，在此基础上进一步思考相关改进措施将有利于实质性地推动四川省银行业间银团贷款的良性发展。 　　二、四川地区构建“银团贷款”操作模式的四大难点 　　正因为银团贷款天生就具有分散降低信贷风险、避免同业竞争、减少融资谈判成本等优势，因而对于我国而言，它更应成为力推的新型信贷方式 。就四川地区而言，为防范银行贷款风险，防止银行间出现盲目竞争，保护银行权益，应加大力度推动省内银团贷款业务，对于一定贷款金额以上的大额信贷业务应积极采取由多家银行参与的银团贷款形式，从对抗式的竞争转变为合作式的竞争，从“冲突性博弈”走向“合作性博弈”，以期逐渐缓解银行业间的恶性竞争，降低授信银行潜在的信贷风险。然而，就四川省现状而言，要改变目前“双边贷款、多头授信”占主体的贷款结构，积极开展银团贷款以促进大额信贷业务有序发展，尚且面临诸多难点。 　　1.“合作式竞争”理念尚待激发 　　合作性博弈能否成功首先是一个观念上的问题，在目前的市场境况下，优质客户的信贷竞争仍然十分激烈，银行仍然存在强烈的以追求市场份额为短期目标的“独家承贷”意识，观念更新，从竞争走向合作，主动通过银团方式分散规避、风险并非朝夕之事： 　　(1)从信贷市场结构而言，银行间的竞争均衡尚未形成，在目标信贷市场的份额分割达到均衡状态之前，各家银行间的对抗尚将继续，合作仍有距离 　　银团贷款是一种合作性博弈，客观上要求各参与合作的银行势均力敌以形成战略均势。然而，四川地区银行间规模和实力呈现出较为明显的不均衡状态，这导致了各银行谈判实力的不均衡，而地区之间经济发展的不均衡也愈发加剧了上述问题的扩大化。例如，在四川地区，某国有商业银行存贷款规模长期占据30%以上的市场份额，远远高于其他国有商业银行和股份制银行。在整个西部地区区域经济存量较小的情况下，“一行独大”的局面使整个信贷市场呈现“寡头竞争”局面，适合银团介入的大型项目往往被市场份额和规模较大的银行所包揽或是在其信贷投放过程中逐步挤压他行的贷款额度，其他银行的谈判地位处于劣势，缺乏话语权。在这样一种格局下，寡头银行尚且可以从对抗中获得丰厚的利益，要想其与他行分享即得利益，在多行间针对某些大型项目组建银团的难度很大（除非是项目的融资额度超出了单个银行可以承贷的范围）。 　　(2)经济上升周期中，银行信贷风险意识降低，缺乏开展银团贷款合作的动力 　　在本轮宏观经济上升通道中，企业整体效益好，银行业流动性充足，不良贷款率低，银行效益也非常好，部分银行的信贷风险意识有所降低，过于高估自身的风险承受能力，对组合风险管理的理念认识不足，担心银团贷款认购的份额低于自己预期，降低收益期望值。加之，当前企业优质项目较少，银行资金运用渠道相对狭窄，同业竞争激烈。因此，在这种经济大环境下，银行无疑倾向于自行挖掘客户资源，一旦寻找到贷款机会，首先考虑自己消化全部的贷款需求，追求独家承贷或高额贷款，而不是通过银团方式以分散和规避风险。另外，适合采取银团贷款的项目规模较大，其中多为国家重点支持的项目，这些项目在很多银行看来风险相对较小，故从分散风险角度出发主动组建银团贷款的动力也不足。上述多重因素都导致了在现阶段合作理念尚难以渗透至每家银行，更不用说在某一区域内规模大、市场占有率高的银行。 　　2.“合作性博弈”存在的前提条件受限，银团贷款的市场容量受到制度约束 　　美国学者艾克斯?罗德在《对策中的制胜之道――合作的进化》一书中，着重研究了“多人多次重复博弈”，通过对比分析“囚徒困境”、“已知博弈次数时的重复博弈”、“未知博弈次数时的重复博弈”三种情况下的获益矩阵（Pay-off Matrix），得出的结论是：重复博弈的机会越多（即预期博弈次数越多），博弈各方越趋向于合作，并均能在合作博弈中实现收益最大化的目标。此研究的结论说明了一个合作性博弈是否成功（即博弈各方是否选择合作）的关键因素是博弈各方对今后依然存在合作的预期，这