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基于转型期商业银行资本困境资本监管研究 　　摘要：本文在分析目前我国商业银行存在资本困境的基础上，着重从制度层面探讨转型期导致资本困境的深层次原因，进而从逻辑推理及国际经验的不同角度论证进行资本监管的必要性。结合我国商业银行资本困境的现状，从市场和政府两个方面提出了实施有效资本监管的具体建议。 　　关键词?转型期；商业银行；资本困境；资本监管 　　中图分类号：Ｆ８３０?４５文献标识码：Ａ文章编号：１００７－４３９２（２００６)０３－００１９－０５ 　　 　　一、问题的提出 　　 　　Ｃｈｒｉｓ Ｍａｔｔｅｎ在《银行资本管理?资本配置和绩效测评》中认为?“资本在银行中的作用不仅是充当缓冲器以应付未来不确定性的甚至不可能发生的损失，而且还要为银行留出足够的空间以便恢复元气或者有序地善后。实际上，资本金对于银行所具有的异乎寻常的重要作用还表现在，当资本金严重不足到影响一家银行的正常支付，进而发生挤兑现象时，由于金融风险的传染特征及扩散的乘数效应，“多米诺骨牌效应”就可能发生，局部的金融风险就可能演变成全局性的金融动荡”(Ｊ?Ｓｔｉｇｌｉｔｚ，１９９３)。在金融自由化、全球化及金融创新加快的背景下，银行资本金逾加引起各方关注，即便是条件尚不具备实施《新资本协议》的发展中国家，也不同程度地加强了对资本金的硬约束。然而，长期依赖国家信用作支撑的中国银行业，国家直接出资补充资本金已成惯例，且管理还停留在资产－负债管理阶段，对“资本管理”(Ｃａｐｉｔａｌ ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ)缺乏系统性、规范性和科学性的认识，这与资本在现代商业银行中的作用极不匹配，也与国内市场化进度加快、ＷＴＯ过渡期结束后全面开放金融业的现实相悖，导致我国商业银行既不利于在开放的环境中增强自身竞争能力，还会酿成大范围的金融风险，造成宏观经济的大起大落。 　　《商业银行资本充足率管理办法》的实施，对我国商业银行重视资本管理、抑制非理性扩张无疑是很重要的。然而，就现实而言，资本困境是现实，并成为制约商业银行进一步发展的瓶颈。问题的另一面是，监管当局处于防范系统性风险、创造公平竞争环境的需要，要求商业银行规范资本充足率的计算并达到规定要求。在目前这个对商业银行特殊的转型期，监管当局如何基于资本困境的现实建立有效的监管机制，促使商业银行走出资本困境，加强资本管理，建立起资本充足的长效机制，是一个具有现实意义的问题。 　　 　　二、资本监管依据 　　 　　(一)目前我国商业银行的资本困境及其成因 　　２０世纪９０年代金融体制改革加快后，为解脱国有商业银行的资本困境，国家进行了一系列政府救助行为。１９９８年财政部发行２７００亿特别国债以充实四家国有商业银行资本金，当年的资本充足率达到了老办法计算的８％?１９９９年成立了四大资产管理公司，到２００３年９月共剥离不良贷款１４０００亿元，回收现金８６１?６亿元；２００４年，向中行、建行分别注资２２５亿美元，之后，中行发行１４０?７亿元次级债，建行也紧随其后，同年中行和建行再次剥离不良贷款２７８７亿元，两行的资本充足率分别提高了４个百分点以上，超过了８％?２００５年，政府又决定向工行注资１５０亿美元，并一次性剥离不良资产４５９０亿元，以提高资本充足率。而在此前，２００３??末工行资本充足率仅为５?６％?１１家股份制商业银行平均资本充足率为７?３５％?１１２家城市商业银行平均资本充足率为６?１３％，所有银行类金融机构的平均资本充足率仅为６?３％左右。这些数据低于巴塞尔资本协议８％的最低要求，也低于国外同业１２．２５％的水平。这都是按老办法计算的，按新办法，由于计算公式的差别，在资产中加上１２?５倍的市场风险，以及将贷款损失专项准备从附属资本中剔除，各家银行的资本充足率将进一步下降，仅后者将导致其下降０?９１―３．２６个百分点。中银国际的预测认为，按新办法计算，各类银行的资本充足率将下降２―３个百分点，资本金产生５０００亿的缺口。更为严重的是，目前我国商业银行的不良贷款率仍较高且消化渠道不畅，而形成根源却依然存在。过高的不良贷款，使信贷资产的风险权重被迫提高，资本金不足的矛盾进一步显现。置身于国际竞争环境中，我国商业银行很大程度上存在着制约竞争力提高的软肋。 　　分析我国商业银行资本充足率低的根源，可以归纳为如下几点? 　　１?资本真实含义模糊，功能错位，无视资本管理。长期以来，国有商业银行属于国家全资所有，资本金靠国家财政直接或间接拨付，其主要功能是用于现金资产、坏帐准备、发放中长期贷款呆帐准备、坏帐损失准备以及购建固定资产，没有考虑“缓冲器”作用，无视银行体系本身倒闭的可能性，发挥不出加强银行系统稳健性的功效。国家全资所有的性质以及长期在封闭的计划经济体制中运行的影响，加之传统观念认识，其经营长期依赖于国家信用，