外资银行理财走下神坛台前幕后.docVIP

外资银行理财走下神坛台前幕后 　　对于外资银行进入中国，有人曾说：WTO来之前，我们如临大敌，WTO五年后，我们一笑而过。2006年12月11日，中国金融业全面履行对外开放的承诺，外资银行将与中资银行一样，享受同等待遇。2007年4月2日，转制成为外资法人银行的“汇丰银行(中国)有限公司”正式在上海开业。而在同一天，经中国银监会正式批准。首批拿到本地注册的法人营业执照后，汇丰、渣打、花旗、东亚等4家外资银行在内地的100多家网点也同时开业，并向本地居民提供全面人民币服务。中外银行同台竞技的序幕正式拉开。 　　由于中国有着近13亿人口市场的巨大潜力，令各外资银行垂涎已久，因此，如何从这块蛋糕中切下一块收入囊中，使得各外资银行绞尽脑汁。 　　 　　快速的扩张 　　 　　随着中国经济的持续增长，带来了巨大的居民财富和储蓄，为银行零售业务的发展提供了坚实基础。外资银??敏锐地发现了这个潜力巨大的市场，并积极采取行动拼抢该领域。而外资银行在国内扩张的重要武器正是他们最为擅长的个人零售业务。据国家统计局预计，2010年，中国将有25％的城市家庭步入中产阶层，这些将是零售银行业务的主要客户，特别是高端客户理财市场，是外资银行目光瞄准的重点。而国内的高端客户也看中了外资银行的良好信誉，于是纷纷投其怀抱。 　　外资银行就像是一个穿着整齐相貌堂堂的老外，在礼貌绅士地打过招呼后走进中国的大门，而国内的高端客户就像是一个待嫁的姑娘，突然看到一个身材高大外表堂皇的对象，于是怦然心动心生向往，殊不知，这个老外早已打听好底细前来迎亲。二者一拍即合，立刻“闪婚”。闪婚之后的外资银行频频对中国市场发动攻击，于是市场上出现越来越多的外资银行理财产品。仅在2008年全年，荷兰银行就发行了超过70款的理财产品。 　　按照风险程度，外资银行推出的理财产品约可归为三类：两种外币组合的外币期权投资、与金融市场衍生工具挂钩的结构性存款、优惠利率的固定收益类产品。而当银行理财产品越来越多时，为了在众多理财产品中争艳，银行也在想方设法给理财产品注入“兴奋剂”，使用许多看似前卫的理财产品设计理念和更高收益率来吸引投资者。于是结构性理财产品越来越多地充斥于市场上，结构性理财产品也是全球银行业的主流理财产品之一，其主要特点是产品收益率与利率、汇率、商品指数、股票指数、一篮子股票等金融产品挂钩(且其挂钩方式繁多)，从而使存款人在承受一定风险的基础上获得较高收益的业务产品。据调查，外资银行推出的保本型结构性理财产品，实际年收益率约10％。两种外币组合的外币期权投资，是外资银行的常态理财产品，一般可随时办理，但不保本不保息，风险和收益都较高。 　　 　　危机下暴露的“软肋” 　　 　　一些外资银行在进入理财市场的过程中急于跑马圈地，导致部分理财产品设计和内部风险控制存在缺陷，导致外资理财纠纷频发。 　　而金融危机是一切问题的导火索。2008年，金融危机肆虐垒球。继早些时候华尔街知名独立投行相继倾覆、对冲基金神话破灭乃至按揭公司接连倒闭等诸多事件之后，信贷市场萎缩、并购交易停滞、市场流性枯竭以及隔夜拆息利率大幅攀升等问题也开始一一浮出水面。 　　在这场金融风暴中，外资银行显然比中资银行更困难，特别是在私人理财业务方面，由于外资法人银行的角色，他们无法开发目前市场大热的投资于国内债券市场的理财产品。而且由于海外母公司的受压，不少外资银行出现了业务缩减、甚至出现了把私人业务部一锅端走的现象。金融危机以来，外资银行及其理财产品成了投诉的“重灾区”。通过部分外资银行频频遭遇投诉的事件，环绕在外资银行身上的光环正在褪去。 　　在外资银行进入国内理财市场的早期，投资者和老百姓普遍相信这样一个“事实”：外资银行理财水平和能力强于中资银行。而就在这样一个缺乏坚实证据的判断下，一大批高净值客户成为了外资银行的理财客户。但高速的发展也使得部分外资银行逐渐暴露出其软肋：理财产品线集中于较高风险，但却向几乎所有的投资者销售。但金融危机使得外资银行因为其较高风险的产品线而受到更大的冲击。 　　有调查显示，投资者的投诉主要集中在购买环节，大多是理财经理没有解释清楚理财产品的设计结构，没有全面说明理财产品的风险，等等。同时目前外资银行理财行业中普遍存在的问题是营销管理体制的不健全或扭曲。具体来说，很多机构对于理财业务的营销采用了类似存款的考核和激励制度，营销人员迫于营销任务的压力和营销费用的激励，对客户进行了不当营销和过度营销。理财顾问在向客户推销产品时，往往并没有充分向投资者解释产品的潜在风险，只是片面地说明客户可以用低于市价一定折扣的价格买入相应股票，使得大多数投资人误以为自己在银行的帮助下可以比普通投资者更低的价格买到相同的股票，他们并没有意识到自己其实并不是买入股票，而是买入了这