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宏观调控政策对银行业经营管理影响 　　内容提要：在对2007年以来我国宏观调控和行业监管政策进行梳理的基础上，本文探讨了货币政策、财政政策及产业政策对银行业经营管理的影响，并针对性地提出了改进商业银行经营管理的思路和完善宏观调控政策的若干建议。 　　关键词：流动性过剩　货币政　策财政政　策商业银行对策 　　中图分类号：F830.49　文献标识码：A　文章编号：1006－1770(2008)03－030－05 　　 　　2007年以来，流动性过剩成为中国宏观经济的一大隐患，并诱发了经济过热和通货膨胀的风险，国家密集出台了多项宏观调控政策。2008年以来，通货膨胀的趋势不仅没有减缓，反而在雪灾和春节等因素助推下，呈愈加明显的态势。2008年1月我国CPI(居民消费物价指数)同比上涨7.1％，比2007年12月高出0.6个百分点，创下1996年8月份以来近11年的月度新高；与此同时，PPI《工业品出厂价格》同比上涨6.1％，比上月提高了0.67个百分点，创2004年12月份以来的三年新高，呈现出CPI向PPI传递的趋势。物价上涨由消费品向工业品的结构性传导，导致全面通胀的压力骤紧，宏观调控政策将进一步收紧。 　　宏观调控政策不仅包括直接针对银行系统的货币政策和银行业行业监管，还包括财政政策和产业政策的部分调整，构成商业银行生存的外部环境，对商业银行的发展经营带来重大影响。梳理07年以来宏观调控政策对商业银行的影响机理和实际效应，有助于商业银行，做出相应调整以提高对环境的适应能力。 　　 　　一、2007年以来宏观调控政策环境的演变 　　 　　(一)货币政策和银行业行业监管 　　1、提高存款准备金率和央行票据 　　2007年，央行先后11次上调存款准备金、并累计发行近4万亿元的央行票据。其中第10次准备金调整，上调幅度1个百分点为4年来最大，当前存款准备金率创20多年来新高。 　　2、加息 　　为遏制储蓄存款的跳槽趋势和投资的高速增长，向市场传达紧缩的信息。2007年以来，央行连续6次小幅加息，调整后的存贷款基准利率分别为4.14％和7.47％。 　　3、商业银行贷款规模的窗口指导 　　2007年，面对商业银行贷款规模的快速增长，央行和银监会多次召开会议对??家银行给予“窗口指导”，严令各家银行将全年新增贷款规模控制在15％之内。从紧货币政策在总量控制上已取得一定成效，2007年12月新增贷款仅485亿元，同比少增了1720亿元，2007年全年新增贷款规模为3.63万亿元。2008年，央行对金融机构新增贷款的总量控制目标大体控制为不超过2007年全年的3.63万亿元，意味着全年贷款增速将不会超过13.86％。 　　4、特定行业的贷款监督和管理 　　由于银行新增贷款大部分流向了产业政策调控所关注的房地产行业，2007年11月，央行和银监会出台了关于加强商业性房地产信贷管理的新规定，对已利用贷款购买住房、又申请购买第二套(含)以上住房的，要求贷款首付款比例不得低于40％。其他配套政策还包括严格房地产开发贷款管理、严格规范土地储备贷款管理，严格住房消费贷款管理、严格商业用房购房贷款管理、加强房地产信贷征信管理、加强房地产贷款监测和风险防范工作等等行业规范。同时，央行各分支机构、各银监局加强了对辖区内金融机构房地产信贷管理的“窗口指导”，加大了对相关违规行为的查处力度。 　　 　　(二)财政政策和产业政策 　　1、发行特别国债 　　为配合货币政策，收缩市场中过剩的流通性，缓解外汇储备的压力，2007年8月份以来，财政部共分8次向商业银行、银行间市场和社会公众发行特别国债，总计规模达15500亿元。 　　2、调整利息税。缓解负利率状态 　　从8月15日起，财政部将储蓄存款利息税税率由现行的20％调减为5％，意图扭转居民储蓄存款的负利率局面，避免储蓄资金持续进入股票市场，分流银行资金。 　　3、和产业政策相配套，引导结构调整 　　2007年以来，产业间资源配置不合理的现象仍然在加剧，高耗能行业生产和出口增速依然较高。2007年上半年，钢铁、有色金属、建材、电力热力、石油加工及炼焦、化工等六大主要耗能行业增加值同比增长20.1％，增幅同比加快3.6个百分点，比全部规模以上工业高1.6个百分点。1－6月份，钢铁行业出口交货值增长79.7％，化工行业增长31％，建材行业增长24.2％，均超过规模以上工业出口交货值21.7％的增速。 　　针对这种趋势，2007年4月15日起，财政部再度下调或取消部分钢材出口退税率；并从7月1日起，实行新的出口退税政策，553项“高耗能、高污染、资源性”产品的出口退税被取消。根据最新颁布的企业所得税法，企业从事符合条件的环境保护、节能节水项目的所得，可以免征、减征企业