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对应收账款周转率指标风险比较探讨 　　[摘要] 本文对应收账款周转率指标的计算和衡量方法进行了分析，指出目前采用的“应收账款周转率”计算公式不能准确地反映企业应收账款管理水平的优劣，也无法在企业之间对该指标所代表的风险进行比较。本文建议解决这一问题，首先应改进指标的分母、分子，使得应收账款周转率指标能更加真实地体现应收账款转化到现金的次数和快慢。并利用改进后的应收账款周转率指标，结合统计学的样本标准差（σ）和标准差系数（q），来衡量和比较类似企业之间该应收账款的变现风险，满足管理的需求。 　　[关键词] 应收账款 应收账款周转率 预期值 标准差 变化系数 　　 　　一、应收账款周转率指标的含义及其计算方法 　　应收账款是指企业销售产品、商品、提供劳务等原因，应该向购买客户收取的款项和代垫的运杂费，它是企业营运资金的重要组成部分。《企业效??评价操作细则》规定了企业效绩评价指标由基本指标、修正指标和评议指标三个层次共32项指标构成。应收账款周转率指标是属于修正指标中的第五项指标，该指标反映了一个会计年度内应收账款转换为现金的次数，它说明了应收账款流动的速度，也叫应收账款回收期或平均收现期。计算公式为： 　　 　　赊销收入净额数据来自于损益表，赊销收入净额=销售收入―现销收入―销售退回、折扣与折让；“平均应收账款余额”数据来自于资产负债表，平均应收账款余额=（“期初应收账款余额 ”+“期末应收账款余额”）/2。 　　一般说来，企业的该项比率越高，说明企业催收账款的速度越快，坏账损失越少，资产流动性和企业的短期偿债能力也会增强；若企业应收账款周转率过低，则说明企业催收账款的效率太低或信用政策过于宽松，会影响企业资金利用率和资金的正常周转。 　　二、应收账款周转率指标存在的问题及改进 　　1.对分子的改进 　　应收账款周转率反映的是本年度应收账款转为现金的次数，那么上述公式中的分子应该是本年应收账款不断收回现金所形成的周转额，而把主营业务收入净额作为分子有失偏颇。因为主营业务收入净额既包括赊销额也包括现销额，把整个主营业务收入净额（不管是现销、赊销）列为分子就暗含一种前提假设，即本年（本期）的销售，无论哪家企业、无论销售何时发生，本年（本期）都必须全部收回现金，只有这样应收账款周转率才能反映本年度或一定时期应收账款转为现金的次数。但关键是主营业务收入净额（即便全是赊销）也仅仅是一年（一定时期）的经营成果，而一般很难在同一年（同一时期）全部收回现金。这种前提假设与实际不相符，因此，主营业务收入净额绝不是应收账款收回现金的周转额，其不能作为应收账款周转率的分子。 　　根据应收账款的周转过程，赊销形成应收账款（记“应收账款”科目借方），收回现金形成应收账款周转额又使应收账款减少（记“应收账款”科目贷方），那么应收账款累计贷方发生额可以说是非常准确的应收账款周转额了，所以应收账款周转率的分子应为年度（一定时期）应收账款累计贷方发生额。考虑到取数的方便，可作相应的变通处理。由“期初余额＋本期借方发生额－本期贷方发生额＝期末余额”等式可推出：应收账款回收额＝本期贷方发生额＝期初余额＋本期借方发生额－期末余额→公式（1）。 　　2.对分母的改进 　　应收账款周转率指标的分母即应收账款净额来自于资产负债表，是一个静态的时点存量，容易受偶然性、季节性等外部因素和人为的内部因素影响，甚至可能发生巨大的期间波动。因此，使用该指标进行业绩评价时，为了减少这些因素的影响，最好使用多个时点的平均数，而不采用年初和年末的应收账款余额。具体方法如下: 　　根据统计学原理，按月根据时点数列序时平均数法计算年应收账款年平均余额，以减弱会计报告期异常波动的影响，根据应收账款总账所提供的年初及每月末余额，那么: 　　加权年平均应收账款余额=（X0+X1+X2．．．．＋X11+X12）/12→公式（2）。其中X0，X1……X11，X12代表年初和1月……11月、12月的期末余额。 　　因此，改进后的周转率公式如下： 　　 　　三、应收账款周转率指标风险比较 　　计算出应收账款周转率指标后，为了使财务报表的外部使用人可以将计算出的指标与其他类似企业的指标相比较，以此判断该指标的高低并判断本企业的应收账款的周转处于怎样的一个水平和代表怎样的风险。因此，笔者试图以全国医药行业总体和同是医药行业的丰原药业(股票代码:000153)1999年～2006年第一季度的应收账款周转率为例子，使用统计学中的离散程度来分析改进后的应收账款周转率，以此可以对企业应收账款周转率进行比较、判断，达到改进企业的信用政策的目的。 　　以下是1999年～2006年全国医药行业总体应收账款周转率分布图。 　　丰原药业（000153）公司各年应收账款周转率 　　根