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引入效用分析网络金融创新产品扩散模型实证研究 　　摘要：近年来，网络金融创新产品在现代经济领域的重要性日趋提高，通过对各种网络金融产品在各国及各地区市场扩散过程的研究，发现其扩散的动态过程是存在一定规律的。本文在将生物种群模型引入网络金融创新产品扩散的基本模型的基础上将效用引入扩散过程的分析中，从而更准确地判断饱和点的产生，并针对中国台湾信用卡数据和中国内地银行卡进行了实证研究，模型的研究可以为金融机构的战略决策以及管理部门的产业政策制定提供理论参考。 　　关键词：金融创新；扩散模型；网络金融 　　文章编号：１００３－４６２５（２００9）03－０014－０4中图分类号：Ｆ830.4文献标识码：Ａ 　　Abstract: Recently, e-finance in modern economies has been more and more important, and there are specific principles in its dynamic diffusion process by investigations in the markets of many countries. In this paper the utility analysis is introduced into the basic model for e-financial innovation diffusion by utilizing biological population model as its benchmark so that the point of saturation can be determined more accurately. In addition, empirical studies have been done using data of Taiwan credit card and mainland bank card. The result provides theoretic reference for the strategic decision of financial institutions and for the policy-making of the supervisors. 　　Key Words: Financial Innovation；Diffusion Model；E-finance 　　 　　一、引言 　　 　　最近20年来金融创新的步伐在加快，范围在扩展，由网络技术的发展所产生的网络金融创新产品, 如：信用卡、电子货币和网络银行等创新业务更是发展迅猛，这类创新加快了跨国之间的贸易、资本、信息流动，加快了全球金融市场的一体化进程，乃至对整个社会经济生活的改变均影响深远。 　　网络金融创新既可能为现有的金融机构创造新的利润增长点，导致金融机构职能的重新定位，竞争格局的重新排序，也可能模糊了金融机构和非金融机构的界限，很多非金融机构也因此加入到了金融服务行业，对现有的金融机构的地位带来强烈的冲击，甚至对其生存形成巨大的威胁，因此，可以称为“毁灭性的创新”。网络金融创新产品对金融产业产生重塑性的影响，一方面能成为我国金融产业产生跳跃式发展的契机，另一方面随着金融市场对外开放程度的逐步加深，也使国际金融寡头利用网络金融创新产品对我国业务的扩张更为迅猛，可能使得我国金融市场逐渐被国际金融寡头渗透，甚至垄断，丧失巨大的产业利润。因此，对网络金融创新的研究显得尤为重要和有现实意义。 　　通过对网络金融创新产品在各国及地区的扩散过程的研究发现，其扩散过程均表现出相似的规律，基于生物种群增长模型的创新产品扩散的基本模型揭示了这一规律[1]，本文将效用分析引入基本模型，从而帮助判断真伪饱和点的出现，并对中国台湾信用卡数据和中国内地银行卡进行了实证研究。 　　关于创新产品扩散研究模型的建立方面，根据影响扩散的来源不同，分为外部影响模型[2]、内部影响模型[3]和混合模型[4],这些模型均被称为基本模型[5], 也有学者对创新产品的扩散建立了柔性模型[6]。柔性模型主要是改变了基本模型的一些局限性，如：饱和量为常数的假设。但以上模型的研究均是仅以被预测变量的历史数值变化为依据，未将产品的效用分析引入扩散过程的模型中。 　　 　　二、将效用分析结合进网络金融创新产品的扩散模型 　　 　　（一）模型的背景介绍 　　本文所构造模型的研究对象是网络技术支持下的金融创新的最终使用者，如：信用卡用户数。由网络经济学的知识可以知道，网络产品有很强的正外部性，其创新产品在市场中的扩散过程与生物种群在营养环境中的繁衍有极其相似之处[7]，因此用该模型解释创新产品在行业中