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我国商业银行并购存在问题与对策 　　[摘 要]我国商业银行出于利润的追逐和市场竞争的压力,同时为了不断拓展自己的业务范围,热衷于银行并购,并购可以取得经营协同效应。但我国商业银行并购还处于初步阶段,存在诸如行政干预性强,市场性弱;横向并购方式强,纵向和混合并购方式弱;跨国并购水平低;并购方面的法律、法规缺乏等方面的问题。在分析了我国商业银行并购的动因和存在的问题后,本文给出了对策,主张由政府主导型并购向市场主导型并购方向转变,由横向并购向纵向并购、混合并购方向转变,完善银行并购的法律法规体系,加强银行并购的监管,从而促进我国商业银行并购的健康发展。 　　[关键词]商业银行 并购 　　 　　一、我国商业银行并购的动因 　　1. 银行并购的原始动力,来自于对利润最大化的追逐和市场竞争的压力 　　一方面,银行作为特殊的金融企业,它生产和销售的是无形同质的金融产品――金融中介服务,由于通过并购可以扩大银行规模,增加金融品种,拓宽服务领域,获得更多利润,因此,追求利润最大化的原始动力就刺激着商业银行的并购;另一方面,商业银行不仅面临着同业之间的竞争,而且也面临着非银行金融机构竞争的压力,尤其是各金融机构抢占金融市场制高点的竞争,使商业银行的生存空间受到严重威胁。面对激烈的市场竞争,商业银行往往会通过并购这种低成本扩张的手段来扩大银行规模,增强银行竞争力。 　　2. 一些大型商业银行利用并购不断拓展自己的业务范围 　　混业经营已经成为我国商业银行未来发展的必然趋势,同时,也十分注重发展特色化服务与差异化经营。并购在推动银行实力壮大的同时,也在不断模糊银行、证券、保险、信托等金融业务之间的边界。在确定了混业化发展方向的前提下,各商业银行有必要根据自身条件确立重点突破方向,以突出特色定位,实行必要的差异化战略。可以从两个方面着手:一是通过并购发展投资银行业务;二是通过并购发展个人零售业务。发展投资银行的股本收益率通常是商业银行股本收益率的两倍,可以增强银行的资本实力。个人零售业务以其风险分散、资本占用少、利润空间大等优点已逐步成为现代商业银行综合化经营的基础和大部分国际领先商业银行的主要利润来源。 　　3. 取得经营协同效应 　　经营协同效应是由经济上的规模经济、财务协同和多元化经营而使两个或两个以上企业合并为一个企业之后收益增大或成本减少。对银行而言,规模经济是指随着银行业务规模、机构网点的扩大而发生的单位运营成本下降,收益上升的现象,它反映了经营规模与成本的变动关系。与其他行业相比,通过并购,银行业表现出更强的规模经济性,特别是在科技水平飞速发展、高科技产品和高新技术手段普遍推广的情况下,银行只有达到一定规模,才能降低经营成本,改良技术设备,扩大市场份额,抵御经营风险。财务协同效应主要是指并购给金融企业在财务方面带来的效应,这种效应的取得不是由效率提高引起的,而是由于会计处理惯例、税法以及证券交易等内在规定的作用而产生的一种纯货币上的收益。银行业之所以具备财务协同效应,是因为并购提高了资本充足率,优化了经营效益。通过并购实现多元化经营不仅能够降低银行的经营风险,还可以为其提供更多的发展机会、更广阔的发展领域和战略选择的主动权。 　　二、我国商业银行并购存在的问题 　　1. 并购行政干预性强,市场性弱 　　纵观中西方银行业并购历程,我们发现西方工业化国家的银行并购是商业银行的自主行为,政府主要监管并购有无违反法律和侵犯公众利益,而我国的银行业并购却出自于政府化解金融风险的意图,银行业在并购指令面前没有选择余地,既我国每次银行并购基本上是自上而下的政府主导型并购,并非是微观主体本身自下而上的市场型并购,是政府出于宏观调控和金融改革的需要,设计和制定并购方案,并参与实施并购的全过程。由于并购的内在动力不足,当某些金融机构遭遇危机时,政府往往通过行政干预撮合优势银行收购濒临破产的金融机构,这种非市场或行政主导的并购行为较多地注重转嫁当前危机和进行外源性调整,较少考虑并购双方内部资源的整合和经营管理机制的改革,这可能弱化并购对于银行低成本扩张的实际效果,使银行滋生了优劣共存的温室效应,市场纪律和规则受到行政体制的破坏。 　　2. 横向并购方式强,纵向和混合并购方式弱 　　我国银行业并购基本上停留在初期的、原始的、简单的横向并购上,不能有效发挥并购的优势互补和规模经济效益。西方发达国家的银行业早在19世纪就已从横向并购向纵向和混合并购方向发展,进入20世纪90年代,各国更是普遍采用以德国为代表的“全能银行制”,实行金融多元化和交叉融合,而我国由于存在资本市场发育不完善,监管水平有待提高等问题,都在一定程度上制约我国银行并购方式的转变。 　　3. 我国商业银行跨国并购水平较低 　　我国商业银行跨国并购规模较小,远远小