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浅析滨海新区股权投资基金发展状况 　　摘要：按照国务院对于《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案》的批复，天津正在积极推进滨海新区金融体制改革，改革的主要目的是聚集国内外的资金为天津服务。根据深圳和上海通过建立证券交易所实现资金快速聚集的经验。天津应建设股权交易及其他金融衍生品交易的创新性金融产品交易中心。目前。我国有六万三千多家非上市公众公司和股份制公司，中国的股权投资基金正处在快速发展时期。在天津建立股权投资基金中心有着良好的发展前景。 　　关键词：股权投资基金：股权交易：金融市场 　　中图分类号：F830　文献标识码：B　文章编号：1007-4392(2010)09-0069-02 　　 　　　一、滨海新区股权投资基金发展势头强劲 　　 　　2008年5月，国家发改委下发《国家发展改革委办公厅关于在天津滨海新区先行先试股权投资基金有关政策问题的复函》同意受理在滨海新区注册登记的中小股权投资基金(50亿元以下)提出的备案申请，滨海新区股权投资基金试点工作正式开展。经国家发改委审批的渤海产业投资基金和天津船舶产业基金2大产业基金落户天津：同时在国家发改委备案的9家知名私募股权基金中有8家也集体入驻天津股权投资基金中心。据统计，截至2009年10月，天津市已累计注册221家股权投资基金企业和114家创业风险投资企业，募集资金超过了600亿元。已经成为我国股权投资基金相对集中的城市之一，而其中绝大部分又集中在滨海新区。在滨海新区注册的中小股权私募基金和管理公司212家，认缴资本金近500亿元。 　　 　　二、滨海新区股权投资基金发展存在的问题 　　 　　(一)对基金的税收优惠政策不完善、不透明 　　目前我国已制定了对政策性投资基金、公募基金的专门税收优惠政策，但没有对私募股权投资基金制定专门的税收政策。目前对于创投企业的优惠主要根据财政部和国税总局于2007年2月15日联合发布的《关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》，规定对创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上(含2年)，可按其对中小高新技术企业投资额的70％抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。但??实际操作过程中缺乏执行细则，实效不大。滨海新区对于股权投资基金还没有明确的优惠税收政策。特别缺少对基金管理人的所得税优惠政策，对基金进驻新区难以形成吸引力。 　　 　　(二)缺乏基金类专业人才 　　近年来中国股权投资市场发展迅速，但整个基金市场仍是由外资主导，本土基金在数量和规模上都处于劣势。其根源在于缺乏既是管理者又是投资者的基金管理人才和专业的管理团队。由于相关高校没有开设基金类学科，相关协会对专业人才的培训、认定不成系统，既熟悉金融产业，又懂得基金运行的人员还相当匮乏。 　　 　　(三)基金服务环节滞后 　　基金在滨海新区注册之后。关键在于投资项目的跟进。实际情况是很多基金注册后虽带来了资金，但因为对新区的企业、市场环境不了解，一时无项目可投，造成资源浪费。因此，滨海新区应建立有效的工作对接体系，专业、专职为落地基金提供对口服务，做到政策透明，让新基金尽快落地，尽快投资。 　　 　　(四)基金设立风险增大 　　滨海新区当前基金注册势头迅猛。但并非所有的基金都对新区有益。在实际过程中也存在一定比例的伪基金管理人，他们在募集巨额资金的同时，也带来风险。发展基金，不仅要快，还要求稳。应充分利用地方法规的制定，发挥天津股权投资基金协会和天津创业投资协会的作用，规范行规，避免不合格的管理人融资带来的风险，也为合格的基金管理人提供更好的发展环境。 　　 　　三、对滨海新区股权投资基金发展的建议 　　 　　(一)创造良好的财政税收优惠环境 　　建议天津市政府和滨海新区政府为私募股权基金在天津的发展制定统一的税收优惠政策。目前对私募股权基金征收的主要有企业所得税、营业税、个人所得税。其中个人所得税包括经理人一般收入所得税，也包括股权上市后分红的资本利得税。建议对资本利得税中区财政和市级财政的税收留成给予全额退税返还，并进一步争取中央财政对滨海新区私募股权基金发展的退税支持。市级财政要进一步加强对投资于高新技术企业的私募股权基金的财政补贴力度，并在投资初期按照投资额给予一定比例的资本金配套，降低股权基金的投资风险， 　　 　　(二)设立对口服务部门 　　建议在滨海委联合投资服务中心的基础上，加挂“股权投资服务中心”牌子，针对PE、VC提供有特色的服务，包括基金引进时的注册、优惠政策咨询。基金人区后的产业投资及项目介绍，提供各类投资对象企业的项目材料等等。 　　 　　(三)制定行业准入标准，培养专业人才 　　发挥天津股权投资基金协会(中心)和天津创业投资协会的作用。联合南开、天大、财大等高校培训基金