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混业经营是我国金融业发展趋势 　　近几年，我国对有关金融业分业经营的政策、法规作出了重大适当调整，混业经营的步伐明显加大，银行、保险、证券三业出现互相渗透、共同发展的趋势更加显著。 　　 　　金融业分业经营弊端不少 　　 　　金融业分业经营，通常指的是银行、保险、证券、信托机构等都限定在各自的传统业务领域内经营，不得超越既定业务范围；而混业经营就是银行、保险、证券、信托机构等都可以相互进入对方业务领域甚至非金融领域，进行业务多元化经营。 　　改革开放以来，中国金融业曾经进行过混业经营的试点，银行、证券公司、保险公司等机构的业务互相渗透交叉，而不局限于自身业务的范围，但是由于金融业缺乏应有的自律和风险约束机制，管理水平较低，社会上出现了房地产热和证券投资热，银行大量信贷资金涌向外汇、房地产、股票证券、期货市场从事投机买卖，结果是自身业务没有办好，投资设立的信托、房地产公司以及其他自办公司也没有办得成功，金融混业经营加速了风险的积聚，催化了证券市场、房地产市场“泡沫”的生成，导致了金融秩序的混乱。 　　国务院于1993年作出了《金融体制改革的决定》，对金融业进行治理整顿并提出了分业经营的管理思路。1992年下半年开始，中国政府大力整顿金融秩序，中国的银行、保险、证券实行分业经营，并分别由银监会、保监会、证监会进行分业监管。1995年《中华人民共和国保险法》、《中华人民共和国商业银行法》正式从法律上确立了国有银行、保险公司分业经营的制度。 　　然而，在十几年的运作中发现，分业经营模式存在着很大的缺陷，这就引起了我国政府的高度重视，并着手进行调整。其主要弊端表现在以下三个方面： 　　 　　1　分业经营使金融风险进一步加大 　　从理论上讲，对金融业实行严格的分业经营、分业管理将促使各类金融机构的业务更加专业化，这样，既便于内部管理又有利于货币当局的外部监管，可以从总体上提高金融机构的运营质量，降低系统性金融风险。但从近几年的实践看，这种金融体系的运行管理模式不但没有使风险降低，反而使金融风险进一步加大。 　　从商业银行来看，商业银行由于只能在狭小的存贷款领域，主要面对国有企业从事基本的存、贷款业务活动，加上由于国有企业普遍效益低下，致使商业银行或是放款使不良资产比率持续上升，或是为安全起见少发放贷款，致使存差过大、资金浪费、业务收入无法抵补业务支出、出现大面积亏损。 　　按照国际惯例，证券类金融机构在分业管理和缺少必要的融资渠道和融资手段的情况下，在股市低迷时，许多证券营业部因交易清淡其经纪性收入尚不足以抵补其房租及各项开支；若行情高涨，一些证券公司又常常违规挪用客户保证金以提高其自营业务能力，保险公司收取保费，为满足其理赔和业务支出需要，必须把保费资金用活，但在分业经营管理模式下，保险公司只能将钱存入银行或购买国债。许多保险公司也出现亏损趋势。 　　 　　2　分业经营严重阻碍我国金融业发展 　　分业经营制度基于防范系统性金融风险需要而推出的“分业经营，分业管理”政策措施，在现实中却已成为我国金融业发展的严重障碍。在现在的情况下，金融业机构只能是在分业经营的有关规定和要求下，来做一些相关行业互相之间的服务，不能突破这个框框，突破这个框框就算违规了。近年来的实践证明，在当今世界金融证券化、电子化、信息化和一体化发展趋势的格局下，完全割裂资本与货币两个市场，只会严重束缚我国金融业的发展，窒息我国年轻的保险业和证券业，不利于国有企业改革的进一步深化，不利于我国市场经济的积极培育和健康发展。 　　 　　3　分业经营使金融业经营成本增加 　　金融业进行分业经营是对金融市场的割裂，虽然一定程度地降低了金融市场风险，但也同时限制了企业的利润空间和资金的使用效率，分业经营，不能实现规模经济和范围经济，即不但不可以通过经营管理、技术开发、信息共享、分支机构，客户网络等方面发挥规模经济优势，而且也难以通过结构和功能的调整消除业务重叠、降低经营成本，提高资源运用效率，使银行、保险、证券之间实现优势互补，并依靠规模上的优势，增强抗风险能力。强行的法规屏障隔离将带来无法度量的巨大成本增加，因为它意味着金融机构数量的大量增加和限制了单一机构的功能和规模。 　　 　　实行金融业混业经营的必要性 　　 　　近年来，美国、日本、韩国等国废止了长期以来实行的金融业分业经营的制度，代之以金融业混业经营制度，作为金融监管创新的主要标志，金融业混业经营制度，目前已呈现出世界性的发展趋势。中国加入WTO后，适应全球金融业混业经营的发展潮流，对金融业分业经营的政策作出了重大调整，混业经营的步伐进一步加大。 　　 　　1　混业经营是适应市场一体化的内在要求 　　目前我国在金融市场领域推行的一些有关混业经营的改革措施，如商业银行可以