东方华尔基金从业资格考试学习第五章.pdfVIP

证券投资基金销售基础知识 讲 师：佟杰 010 第五章证券投资基金的分析与评价 第一节基金分析与评价概述 第二节基金公司和基金经理的分析评价 第三节基金业绩的分析与评价 第四节基金的评级 第五章证券投资基金的分析与评价考试大纲 掌握基金分析与评价的目的和意义，熟悉基金分析与评 价的原则。掌握对基金公司和基金经理进行分析评级的 考察范围，了解考察要点。了解基金简单份额净值增长 率、复权份额净值增长率及其他收益率计算指标的概念 和含义。掌握基金风险的类型。了解指股票型基金、混 合型基金、债券型基金、货币市场基金、指数型基金、 封闭式基金、QDII基金常用的分析指标，掌握基本分 析要点。了解基金评级的原理及方法，掌握基金评级的 运用及局限性。 第一节基金分析与评价概述 要点一基金分析与评价的目的和意义 基金分析与评价的目的在于揭示基金某一阶段的风险收 益特征，展现基金业绩取得的原因，并通过对基金经理 投资理念、操作风格、基金公司投研团队情况及风险控 制流程等主队影响基金业绩因素的分析研究，来判断基 金业绩的稳定性和变化趋势，进而为投资决策提供依据 和参考。 要点二基金分析和评价的原则 基金分析和评价的原则 1.长期性原则 对基金分析和评价时应尽可能考察基金中长期的业绩表 现，如3年或以上的基金。这样既可以避免基金短期业绩 的偶然性，也可以在不同的市场环境中考察基金业绩的稳 定性。 2.全面性原则 对基金分析和评价时应全面考察基金的收益和风险，避免 以单一指标来简单地评价基金，在评价收益的同时也需认 真评估其潜在的风险，考察其收益和风险是否对称。 3.一致性原则 一致性原则包含两层含义：一是指对同一类基金进行分析 评价时，应保持标准、方法等的一致性；二是指对不同类 别的基金进行分析评价时，应根据每一类基金的特性，选 取适合的标准和方法。 4.客观公正性原则 在基金的分析和评价过程中应秉持客观公正的态度，确保 相关数据的准确和完整，并对分析评价结果进行客观的阐 述。 同步练习： （多选题）下列关于基金分析和评价目的的说法，正确的 有( ) A.揭示基金某一阶段的风险收益特征 B.展现基金业绩取得的原因 C.通过对影响基金业绩因素的分析研究判断基金业绩的稳 定性和变化趋势 D.为投资者的投资做决策 【答案】ABCD （单选题）在基金的分析和评价中遵循( ) ，可以避 免基金短期业绩的偶然性。 A.全面性原则 B.长期性原则 C.一致性原则 D.客观公正性原则 答案：B 第二节基金公司和基金经理的分析评价 要点一对基金公司的分析和评价 1.公司概况 主要包括公司治理结构、公司管理层、公司重要事件、 公司资产管理情况等 考察点： 公司股东情况，如股东背景、持续比例等。 公司董事会和监事会情况。 公司管理层情况。 公司的沿革情况 公司经营情况 2.投资和研究能力 投资和研究能力是影响基金业绩最直接的因素 考察点： 公司投资和研究人员情况。 公司投资和研究架构情况。 公司投资和研究的理念、方法及流程情况。 公司新产品的开发能力 3.风险控制能力 风险控制能力是维持基金公司稳健经营的重要保障。主 要包括经营决策风险的控制，投资风险的控制。 考察点： 公司风险控制理念和风险控制组织架构情况。 公司风险管理的策略和方法情况。 投资风险控制的情况。 公司合规经营情况。 公司危机处理情况。 公司信息披露情况。 4.营销能力 营销能力决定公司资产规模的大小 考察点： 公司营销体系和人员情况。 公司基金托管和代销渠道情况。 公司营销理念和策略。 公司客户服务情况。 要点二对基金经理的分析和评价