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我MBA论文开题报告      一、论文题目：基于公司财务治理的会计利润质量分析 二、文献综述 1. 关于公司财务治理的研究 财务治理是指公司利益相关者通过将财务治理权在各治理主体之间的合理配置，所构建的一套以协调和处理利益相关者之间的利益和权责关系为目的的激励与约束机制。财务治理的核心内容就是财务决策权、财务执行权和财务监控权的配置(李心合，2001;姚新民，何存华，2003;曾繁英，2003)。财务治理在于构建一个激励与约束机制，以保障利益相关者权益，实现这个目的是通过对财权，即财务决策权、财务执行权和财务监控权在公司利益相关者之间的配置来实现的。实现对公司财权的合理配置，就是要建立一个高效运行的财务治理结构。财务治理结构是财务治理发挥效力的依据，只有解决好财务治理结构的相关问题，才能切实地提高财务治理乃至公司治理的效率（马鑫，2006）。关于财务治理的研究主要包括国外研究和国内研究两个方面： 1.1 西方理论界对现代公司财务治理理论的研究 西方对财权与财务治理的研究突出表现在新财务思想对资本结构的非数量性研究上。从内容上看，主要是西方新资本结构理论，包括：资本结构的代理成本理论（或称激励理论）、资本结构的信号模型理论（或称信号传递理论）、资本结构的控制权理论。 （1）资本结构的代理成本理论。该理论认为资本结构会影响经营者的工作努力水平和其他行为选择，从而影响企业的市场价值，它强调的是融资结构与经营者行为之间的关系。这一理论的典型代表是詹森和麦克林（Jensen Mecking）。詹森和麦克林（1976）认为，代理成本是企业所有权结构的决定因素，代理成本的存在源于经营者不是企业的完全所有者（即存在外部股权）这样一个事实。他们得出的基本结论是：均衡的企业所有权结构是由股权代理成本和债权代理成本之间的平衡关系来决定的，企业的最优资本结构是使两种融资方式的边际代理成本相等从而总代理成本最小。 （2）资本结构的信号模型理论。在非对称信息条件下，不同的资本结构会向资本市场传递有关企业真实价值的不同信号。罗斯（1977）认为：投资者把具有较高债务水平当成一种高质量的信号，也就是说，企业举债表明管理层预期有更好的业绩。综合来看，债务水平越高，同时内部人持股比例越高，企业的质量就越高。 （3）资本结构的控制权理论。资本结构的选择也就是企业控制权在不同证券所有人之间分配的选择（Harris and Raviv，1988；Stulz,1988）。由于未来是不确定的，契约也就不可能完备，剩余控制权的分配由此就变得很重要。当契约不完备时，谁拥有剩余控制权对企业效率有重要影响。 通过上述分析，可以看出，西方新资本结构理论（1977以后）以信息不对称理论为中心，来展开对资本结构中财务契约治理的研究与分析。这种对资本结构的非数量性研究，抛开了对最佳资本结构的具体求证，着重分析资本结构对公司财权的安排和对财务治理结构的影响，为财务治理研究奠定了坚实的理论基础。 1.2 国内理论界对公司财务治理理论的研究 1.2.1 对财权与财务治理的初步探索阶段 在西方学者业已奠定的理论基础上，我国财务学者对完整的财务治理理论体系进行有益的探索和尝试。刘贵生（1995）的财务分配论认为，财务本质上是拥有分配权的所有者对财力资源的一种分配活动，这种分配活动反映着不同所有者之间的经济利益关系；谢志华（1997）的出资者财务论认为，必须建立出资者对经营者的财务激励与约束机制，这样形成的的产权机制才能真正发挥作用；汤谷良(1997)的经营者财务论认为，应该把企业产权机制引入企业财务理论，法人财产权的确立和运行是经营者财务产生的客观基础。 1.2.2 对财权与财务治理研究的起步与发展阶段 在前述国内学者探索的基础上，伍中信（1998）提出了“财权流是现代企业财务本质的恰当表述”的观点，财权流理论将产权经济学思想引入到财务学之中，扩大了财务学研究的视野，使其从“价值”和“权力”两个角度综合考察财务理论和实践问题，显得更为系统、全面。伍中信（2001）进一步提出一整套以“财权”为核心的财务理论体系，他认为，公司财务治理结构是公司治理结构的重要内容和主要方面，它以产权中的核心部分——财权为基本纽带，逐步确立了出资人、董事会、经理层在财权流动和分割中所处的地位和作用，体现了各主体在财权安排上互相约束、互相制约的关系。财务治理结构是一套制度安排，它用以支配若干在企业财务治理活动中有重大利害关系的团体——股东、债权人、经营者的关系，从而提高企业理财效益。 1.2.3 对财务治理的全面探索和繁荣阶段 杨淑娥认为，公司财务治理是通过财权在利益相关者之间的不同配置，从而调整利益相关者在财务体制中的地位，提高财务治理效率的一系列动态制度安排，公司财务治理是契约不断协调、不断冲突，又不断耦合、不