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通货膨胀下企业税收筹划策略 　　2010年下半年，以农副产品、原材料、能源为代表的大宗商品价格持续上涨，表明我国经济运行的通胀压力在不断加大。从国际量化宽松政策导致的流动性泛滥，以及当前物价上涨趋势来看，我国中长期通胀压力仍将难以消除。在此背景下，寻求有效的税收筹划策略，降低通胀带来的成本上升、资金贬值等不利影响，成为每个企业关注的热点。 　　 　　一、通货膨胀下税收对企业财务活动影响 　　 　　通货膨胀所带来的整体物价水平上升，或货币市值及购买力的下降，会对企业的筹资、投资、生产经营、股利分配等多种财务活动产生影响，反映在税收方面，主要体现在以下两点： 　　 　　(一)税收的“固定性”，降低了企业资产重置能力 　　企业作为盈利性经济组织，其存在和发展的首要前提是资产的保值和增值。而在现行的会计和税收制度下，对于投资的成本费用补???却仅限于历史成本，而非依据市价进行调整，同时由于税收的“固定性”特征，对通货膨胀所造成的虚增收益不会进行补偿或减免，从而使得企业资产重置能力降低，税收负担相对加重。 　　假设：某企业正常情况下，单位产品采购成本为100元(不含税)，销售价格为140元(不含税)，销售税金及经营管理费用占毛利的60％，所得税率为25％。那么单位产品的账面应税利润=(140－100)×(1－60％)=16(元)，税后利润＝16×(1－25％)=12(元)，企业账面持有现金=100+12=112(元)。当通货膨胀率为20％时(假定该企业不存在市场定价能力，即销售价格不变)，则该产品采购成本=100×(1+20％)=120(元)。由此可以看出，在通货膨胀的条件下，即使不进行留存收益分配，所留存现金已不足以完成该产品的采购。 　　分析原因，主要在于销售价格中有20元(120－100)为通货膨胀所带来的虚增收益，由于税收的固定性特征，将对此虚增收益进行征税(20×25％=5)，从而造成企业相对税收负担加重。除非企业提价或控制成本开支，否则其收益很难冲减通货膨胀所带来的采购成本上升。当然，通胀对不同行业影响是不一样的，个别行业市场定价能力强，如商业零售、公用事业等，可通过价格传导机制，通过提高售价来回避通胀风险，但对于大多数制造企业而言，提高产品定价将受到市场和竞争者的制约。 　　 　　(二)税收的“强制性”，加剧了企业资金短缺矛盾 　　通胀背景下，企业为降低未来采购成本，会提前大量购置、囤积原材料等存货，对营运资金的需求量加大。同时，企业间为应对资金短缺，避免资金贬值，会经常性延期偿付负债。这样，企业经营便会面临资金紧张的不利局面。 　　另外，国家将会实行适度从紧的货币政策，通过压缩企业贷款，控制信贷流向，以及提高存贷款利率、上调准备金利率等手段，来减少市场中货币供给。由于企业的应纳税额，主要由流转额或所得额等税基实体所决定，税法对其申报、缴纳具有“强制性”规定，非符合特定条件，不得申请延期缴纳，这无疑将进一步加剧企业资金短缺的矛盾。 　　 　　二、通胀下企业税收筹划思路 　　 　　为解决企业资产购置能力降低、流动资金短缺的不利处境，减缓通胀对生产经营的不利影响，企业可通过税收筹划实现延期纳税的目的。根据现代财务理论，在物价长期上涨的趋势下，企业应付债务大于应收债权，即处于“净债务人”地位时，可获得货币时间价值收益，对企业有益。反映在税收筹划中，是指要考虑到涉税事项确认时间的不同所产生的时间性差异，在税法许可范围内，尽可能“晚缴税”，享受延迟纳税所带来的货币时间价值收益。 　　当然上面所说的“晚缴税”，并不是要求企业对应纳税款故意拖延，而是通过对成本、收益确认的时间性安排，间接获得税款抵免收益。例如企业采用缩短固定资产折旧年限、加速折旧的办法，将企业后期成本费用前移，使得前期折旧成本获得更多的税款抵免收益，这便相当于“晚缴税”。延期缴纳的税款由于通货膨胀，降低了现金贬值风险。同时，纳税人对因节税省下的资金进行投资，可产生更大的收益，取得延缓纳税的“节税”效应。 　　例如，假设某企业某项固定资产价值500万元，经济适用寿命6年，期末无残值，税法允许选择直线法或加速折旧法进行折旧，假设资本市场年化收益率5％，通货膨胀率10％，所得税率25％。现分别对直线法和年限总和法折旧的税款抵免收益进行比较，见表1。 　　通过比较不难发现，年限总和法通过加速折旧，可多获得9.08万元(87.91－78.83)税款抵免收益，相当于获得了一笔无息贷款，有利于纳税人的资金周转，“节税”效应比较明显。 　　 　　三、企业税收筹划具体策略 　　 　　根据上述税收思路，结合企业的财务活动特点，可从以下几个方面制定相应的税收筹划策略。 　　 　　(一)存货计价方法 　　存货是企业一项重要的流动资产，所