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金融信用法律规制理论探讨 　　摘要：金融信用交易随着金融业的勃兴而迅速发展，金融信用的发展要求有健全的法律制度，这已成为金融业持续发展的共识。作为规制金融信用的法律制度，其基本价值取向是保障金融信用行为的秩序与安全，这是制度的逻辑起点也是制度建构的基本目标。要实现这个价值目标，就要建立以金融产权法律制度和信用风险控制法律制度为核心的金融信用法律体系，同时还要从司法实践出发以整体主义的思维来推进金融信用的法治化。 　　关键词：金融信用；信用风险；法律规制 　　中图分类号：DF438 　　文献标识码：A 　　文章编号：1673－0461(2010)04－0084－04 　　 　　良好的金融信用是金融市场健康发展的基本保证，同时金融信用的发展状况也是市场经济发展水平的重要体现。现代市场经济社会中，金融信用需要有完备的信用形式、发达的信用工具及健全的信用制度。而我国市场经济中恰恰就存在金融信用制度缺失这样一个亟待解决的命题，这极大地影响了金融市场的健康运行。因此，必须构建金融信用制度框架以从根本上消除阻碍金融信用发展的消极因素，并以此改变金融信用发展所受的惯性推力和路径依赖。 　　 　　一、金融信用的制度需求 　　 　　金融信用在形成与发展过程中日益显示出其旺盛的生命力，成为经济发展的重要支柱。这种经济活动方式给人们带来了经济收益。制度经济学研究表明，人们在进行各种经济活动中，如果发现一种经济活动方式比另外一种方式能够获得更多明示或者潜在的利益，那么行为者肯定会选择另外一种交往模式而放弃原有的交往模式。这种情况反映着人们的偏好以及利益最大化的需求。并且人们会产生对这种交易模式的制度需求。对于这种制度需求的诱因，根据科斯定理可知，交易成本是社会竞争性制度安排选择中的核心，用最少的成本提供给定量服务的制度安排，将是合乎理想的制度安排，任何制度安排都是当事人根据具体环境选择的结果。这种选择可能是强制性的被动选择或是自主性的主动选择。一种制度安排之所以从一个可供挑选的制度安排集合中选出来，是因为从成本和收益两方面考虑，它比这个??度安排集合中的其他制度安排更加有效，能给人们带来更多的制度上的收益。只要原有的法律制度所涉及的成本会大于新的、潜在的制度安排所涉及的成本，人们的制度需求就会出现新的制度就很有可能产生。制度变化需求分析框架的基本逻辑是，“一旦对于行为者来说剑立和利用新的制度安排的净预期利益为正时，他们就会要求有这种新的安排。这里的观点是，某个人或者某群人，他们的预期利益总是超过预期成本。” 　　金融信用从形成到发展是一个加速的过程，在这个过程特别是在快速发展进程中，金融信用交易出现了庞大的交易成本，从而使金融信用交易缺乏效率，这种无效率交易持续下去所形成的路径依赖。将导致金融信用通向萎缩、衰败之路，最终会会扼杀金融业的发展。金融信用在发展中交易成本的产生实质上就是制度需求未被满足即供给不足造成的。金融在现代经济发展中的重要作用已形成共识，但这种信用交易对制度的需求比实体经济更为强烈，由此可见，金融信用交易的制度需求具有内生性，缺乏相关法律制度，金融信用交易给社会带来的危害远胜过收益，并且会阻碍金融信用交易的进一步发展。特别是在当前，由于国际金融危机的影响，使得金融信用风险尤为突出。部分商业银行不良贷款增加，包括房地产在内的部分行业信用风险尤为突出。这些都是由于我国长期以来对经济金融活动的管理与监督主要依靠行政手段，经济金融法律手段没有得到应有重视。 　　 　　二、金融信用法律规制的价值取向 　　 　　“法律价值是标志着法与人的关系的一个范畴，这种关系就是法律对人的意义、作用或效用，和人对这种效用的评价。”作为金融信用法，其价值就在于作为客体的金融信用法按照市场主体的需要对主体的特定需求产生效应的属性，由于对金融信用的法律规制直接涉及到其融资行为的营利性特质，因而这也决定其价值取向是多元的，是一组与利益交换与财富增进相关联的秩序、安全、自由及效益等不同效应属性所组成的价值体系。“法的价值在于实现由一定的社会经济条件所决定的正义、效率、自由和秩序要求。经济法的价值也在于实现这些目的，并在实现的同时更为具体地体现具体法部门的特征。 　　一方面从制度层次上看，金融信用法律作为维护资金融通过程中的市场关系，其本身就内含着市场信用秩序和资金融通安全，融资安全是市场秩序的基本内涵。秩序(安全)是金融信用法律价值序列中的基本价值，也是最重要的价值。秩序(安全)价值是金融信用法律应具有的满足金融信用主体在信用交易过程中实现交易稳定化、持续化和收益可预期化等基本效用属性。由于金融信用市场交易是金钱财富的跨期让渡，作为授信人的债权人，其财产权利极易受到损害，因此保障授信人的金融财产安全是金融信用市场运行的基本前提，当然，