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金融创新风险分类及其形成 　　摘要:本文通过对金融创新和金融风险的分析,讨论了金融创新风险的一般概念。然后,根据金融创新风险产生的原因以及对金融体系的不同影响进行分类,划分为金融创新自身活动及产品风险、金融创新市场风险、金融创新机构风险、金融创新货币政策及监管风险、金融创新系统化及国际化风险等,并对每一种风险的形成进行分析和阐述。 　　关键词:金融创新;金融风险;金融创新风险分类 　　 　　Abstract:This paper talks about the general concept of financial innovation risk based on analysis of the relationship between financial innovation and financial risk. Then,we give a classification of financial innovation risk according to the different reasons why financial innovation taking place and the different effects financial innovation bringing to financial sector. There are five kinds of financial innovation risks: financial innovation actives and its product design risk,financial innovation market risk,financial innovation institutions risk,financial innovation monetary policy and regulation risk, financial innovation system and internation risk. This paper also analyzes and expounds the formation of each risk. 　　Key Words:financial innovation,financial risk,financial innovation risk classification 　　中图分类号:F830.91文献标识码:A文章编号:1674-2265(2009)07-0014-04 　　 　　一、金融创新风险概述 　　 　　自二十世纪60年代以来,金融创新已经成为金融体系促进实体经济运行的“引擎”。金融创新层出不穷,通过金融制度、金融产品、交易方式 、金融组织 、金融市场等的创新和变革,促进金融领域各种要素的重新优化组合和各种资源的重新配置,促进金融市场发育、金融行业发展和经济的快速增长。同时,金融风险与金融创新如影随形,金融创新在规避风险的同时也带来了新的风险。随着企业和个人对金融产品和服务的需求日益增多,为了满足金融消费者不断增长的需求,拓宽收入渠道,提高国际竞争力,金融机构竞相创新,不断拓展业务领域,开展综合经营试点,越来越多地参与复杂的金融创新的衍生产品业务,金融创新的风险也日益凸显。 　　金融创新具有非常明显的双向效应,也就是人们通常所说的双刃剑。从积极作用来看,金融创新具有转移和分散风险的作用,极大地促进了全球金融业的发展,给金融体系的结构、功能以及制度安排带来巨大改变,这种深刻变化极大推动了经济金融化与金融自由化的进程,促进了金融业的繁荣和经济的高速增长。但从负面效应来看,金融创新同时也带来许多问题,特别是加剧了全球金融风险的形成,并且产生了新的风险。金融创新使金融体系创造信用关系的渠道方式越来越多,信用创造变得越来越容易而且迅速,整个经济体系中的信用关系日益庞杂、多变,信用膨胀显著;以金融衍生产品为代表的当代金融创新成果,为投机者提供了大批操纵市场的先进手段和便利工具,使之拥有了撬动一国或一地区金融市场的巨大能量;在金融自由化成为当今金融发展的主旋律时,以确保金融系统稳健运行为目的的金融监管在如雨后春笋般出现的金融创新中显得被动无力,这些金融创新在分散与转移风险的同时,也正在潜在地提升和积累着一定的新的风险。另外,金融创新活动本身就具有风险性,创新就其本质来看,要投入较大的财力、人力和物力,并会有很高的失败率,创新之初往往会缺少实际投入产出的财务数据支持,加上传统惯性思维的阻力,常常使创新活动中途夭折。同时,业务创新很易于被其他银行模仿而使创新的收益大大减少。 　　根据以上对金融创新与金融风险关系的分析,我们可以把金融创新风险定义为金融创新活动本身的风险和由于金