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银行宏观审慎监管框架下压力测试应用研究 　　摘 要：国外对于银行体系宏观压力测试的研究已较为系统，全球金融危机进一步凸显了压力测试对于银行体系宏观审慎监管的重要作用。为加强银行的宏观审慎监管，增强金融稳健性，美国和欧盟相继开展了银行体系的压力测试工作，在压力测试范围、属力情景设置、测试方法等方面积累了一定的经验。对比我国商业银行体系压力测试情况，我国应从加强应用研究、完善银行体系宏观审慎监管数据库、提高压力测试效率和透明度、强化测试结果应用等方面改进压力测试工作。 　　关键词：宏观审慎监管；金融稳健；压力测试 　　中图分类号：F831.59　文献标识码：A　文章编号：1003-7217(2011)01-0013-06 　　 　　一、引言 　　 　　近20年来，不断加强的微观审慎监管未能阻止金融危机的周期性爆发，特别是本次发端于美国次贷市场的全球金融危机，给全球金融体系带来了巨大的冲击：英国央行负责金融稳定事务的主管霍尔丹估计本次金融危机导致的全球经济产出损失在60万亿～200万亿美元之间；亚洲开发银行估计金融海啸导致的全球金融资产价值缩水超过50万亿美元，其中亚洲发展中国家金融资产缩水达9.6万亿美元；IMF预计全球银行业因金融危机导致的损失为2.28万亿美元，其中美国银行业损失为8850亿美元。 　　目前，各国监管当局逐渐认识到宏观审慎监管的重要性，微观稳健不等于宏观稳健，即使个体金融机构是稳健的，无数金融机构稳健行为叠加可能造成灾难性整体后果。“如果一国监管机构仅关注单个金融机构的风险监管，将不能确保整个金融体系的稳定。要保证金融体系的稳定，一国监管机构必须有系统性的宏观视野，加强宏观审慎监管，把全部金融机构当作一个整体，将整个金融体系面临的风险纳入监管范畴，从水平和垂直两个方向加强监管，控制金融体系系统性风险。如何增强对银行体系的宏观审慎监管能力已成为各国监管当局亟待解决的重要课题，以下拟对压力测试在银行宏观审慎监管中的应用进行研究，期望对银行宏观审慎监管问题研究有所贡献。 　　 　　二、压力测试的基本概念及其在银行宏观审慎监管中的作用 　　 　　压力测试作为风险管理的新兴分支，这一概念最早出现在Risk Metrics的1996年版技术文档。FSAP(金融部门评估项目)(2001)将压力测试定义为用于评估一个组合面临宏观经济环境变动或例外(exceptional)但可能发生(plausible)事件时的脆弱性的一系列技术，目的是评估组合在极端市场条件下的潜在损失。巴塞尔银行监督委员会(2009)认为，压力测试是在严峻(severe)但可能发生(plausi―ble)情景下评估银行财务状况以帮助银行内部决策。中国银监会(2007)认为，压力测试是一种以定量分析为主的风险分析方法，通过测算银行在遇到假定的小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，分析这些损失对银行盈利能力和资本金带来的负面影响，进而对单家银行、银行集团和银行体系的脆弱性做出评估和判断，并采取必要措施。本文对商业银行压力测试的定义如下：压力测试是评估银行体系或某个银行在极端情形下(例外但可能发生的事件)脆弱性，并针对脆弱性在风险管理决策过程中采取相应措施的风险管理方法。根据压力测试对象不同，压力测试可分为系统压力测试(宏观金融压力测试)和个体机构压力测试(微观压力测试)；根据压力测试使用方法的不同，压力测试可分为敏感性分析、情景分析、最糟糕情景分析及极值理论方法；根据压力测试参与主体的不同，压力测试可分为自上而下法压力测试和自下而上法压力测试。 “宏观审慎监管”(Macro Prudential Regula―tion)这一概念最早由国际清算银行(BIS)在20世纪70年代提出，BIS行长Andrew Crockett(2000)在一篇演讲中对宏观审慎监管概念进行了界定，并分析了宏观审慎监管与微观审慎监管的区别，认为金融稳定包括宏观稳定和微观稳定两个层面，要保持微观稳定需要以单个金融机构为监管对象的微观审慎监管，要防范系统性风险需要以整个金融体系为监管对象的宏观审慎监管。宏观审慎监管的核心是扩大监管范围，将对重点金融机构的监管扩大到对整个金融体系监管，包括对所有金融机构、金融工具和金融市场的监管。而银行宏观审慎监管目标的实现依赖于银行体系脆弱性监测和政策工具调整，银行体系脆弱性监测包括建立银行体系早期预警指标及宏观压力测试体系等，审慎监管政策调整包括根据个体银行机构风险特性调整审慎监管标准及根据风险聚集的不同时期调整宏观审慎监管工具应对顺周期效应。本轮全球金融危机过后，银行宏观审慎监管框架及其相关的反周期监管成为理论界和实务界的研究热点。但对于宏观审慎监管工具、监管方法的研究相对较少，银行宏观审慎监管在实施上还存在一定的困难。要保障