企业获利能力分析体系构建研究.doc

企业获利能力分析体系的构建研究 前 言 一个企业必需能够获利才有存在的价值，建立企业的目的就是获利，获利不但体现了企业的出发点和归宿点，而且可以概括其他目标的实现，只有能够判断企业的获利情况，才能够了解企业，从而改进、完善企业。随着当今市场经济的迅速发展，企业获利能力分析越来越重要，无论是企业的债权人、企业的投资人，还是政府及企业的员工，都特别关注企业的获利能力分析。获利能力能够用以评价一个企业的经营业绩、管理水平，乃至预期它的发展前途，关系重大。因而获利能力成为企业自身以及其它相关利益群体极为关注的一个重要指标。 财政部一九九五年颁布了新的十大经济评价指标，其中对企业的获利能力从不同角度确定了评价指标。随着我国的经济体制改革不断深入，我认为企业获利能力分析将变的犹为重要，本文拟就此做粗略的探讨。 因此，综合考虑企业利益，在学习和吸收已有经验的基础上，建立起企业获利能力分析体系对企业具有现实性和指导性，既可以使企业获得较大的利润，也可以为企业提供盈利的参考标准，这将会极大的促进我国企业改革的圆满完成。 对企业获利能力的分析是一项非常重要、细致的工作，目的是通过对企业经营结果的分析，揭示生产经营过程中的利弊得失,预测未来的发展趋势。企业经营者、债权人、股东和潜在投资者,通过分析报告,可从不同的角度及时了解企业的信息,从而对该企业做出一系列的决策。 一、获利能力分析的概念 （一）获利能力 企业的获利能力，是指企业利用各种经济资源(现有的资本、资产、费用、耗费等)赚取利润的能力，他是企业营销能力，获取先进能力、降低成本能力及规避风险能力等的综合体现，是企业各环节结果的具体表现。投资者取得投资收益,债权人取得本息,都有赖于企业的获利能力。经营管理者的业绩也体现在获利水平上，企业经营的好坏都会通过获利能力表现出来。 获利能力指标体系在市场经济条件下尤为重要。企业是自主经营、自负盈亏、自我积累、自我完善的经济实体。其财务目标就是企业财富最大化。而实现这一目标，企业必须能够获得盈利。只有这样企业才能在激烈的市场竞争中得以生存、发展、壮大。 （二）获利能力分析的目的 企业获利能力分析的目的在于观察企业在一定时期实现企业总目标的收益及获利能力，是企业的一项重要的财务指标，通过企业获力能力分析、评价，为所有者、债权人、投资者级政府的决策提供信息资料，使财务管理人员更好地进行企业财务分析。 （三）获利能力分析的重要性 企业是以获取利润为最终目的的经济组织, 它获取利润的能力最终决定了企业的价值，因此企业获利能力的分析是财务分析的核心。企业获利能力分析的重要性具体体现在以下的几个方面： 1. 利润是股东利益（无论是股利收益，还是资本收益）的源泉，股东以股利形式获得的收入来自利润，而且利润增长引起股价的上涨，从而使股东获取股利收益（资本收益）。 2. 利润是企业偿还债务（尤其是长期债务）的基本保障，盈利的大小是其债权收回的最后保证。 3. 利润是企业管理当局业绩的主要衡量指标。企业主营业务利润是借款安全性的保障，是偿债的主要来源。因此，获利能力分析是财务分析中重要的一项内容。 企业的获利能力强，债权人的本金和利息就有了偿还的保障，经营者就获得了良好的经营业绩，投资者就有了分配股利的基础，企业职工就有望增加劳动收入和改善福利待遇，国家则有了收取所得税的依据。 二、影响获利能力的因素 企业的获利能力主要体现在利润上，利润作为收入与费用之差，凡是影响收入和费用的因素都会影响企业获利能力的高低；从另一个角度讲，企业的全部过程就是发生耗费和取得收入的过程，因此获利能力是企业其他各种能力（生产能力、营销能力、成本水平、财务状况及风险等）的综合体现。 （一）生产能力 企业生产能力是指企业在一定时期内，在合理的、正常的技术组织条件下，所能生产的一定种类产品的最大数量。它是反映企业生产的可能性的一种指标降低成本可以提高水平，增强的竞争力，扩大市场占有率在市场经济的今天，成本内涵由物质产品成本扩展到非物质产品成本，如人力资源成本、资本成本、服务成本、产权成本、环境成本，等等企业不能再将成本管理简单地等同于降低成本，而应是资源配置的优化和资本产出的高效管理。成本优势不限于成本本身，应从管理的高度去挖掘成本降低和获取的潜力, 它反映了对经营期内期间费用的承受能力, 销售毛利率体现了公司的获利空间, 通过指标对此可以揭示司在定价政策、成本控制等方面的优劣势和在同行业中的竞争实力。毛利润率的高低主要受两个因素的制约：一是企业的产品或服务在市场上应得的价格溢价；二是企业采购和在生产过程中的效率。企业产品或服务应得的溢价受竞争程度和产品独特程度的影响。企业的采购成本与这家企业在行业中的地位密切相关，企业的行业地位重要，它在材料供应商的眼里也会举足轻重，在与供应商的市场谈判中就会占据主