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财务管理入门 主讲：郭凤林 前 言 企业财务是指企业在再生产过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。? 用人们最通俗的语言来说：企业财务是指企业有关钱财的事务。但目前理论界对“财务”的解析并没有取得一致的看法。 具有250年历史的英国巴林银行倒闭，其主要原因是内部管理混乱，高级职员挪用公款做期货。 1、工业企业：实物商品资金运动 A G ——— W W’ ———— G’ Pm……P…… 货币资金 商品资金 生产资金 增值商品资金 增值货币资金 筹资 投资 生产 销售 收回、分配  以上过程我们都比较熟悉，但是现阶段，出现越来越多的股份公司，债券公司，那么在这些公司内部，他们的资金运动又该如何表示呢？ 不同点：筹资方式不同 2、股份制企业：金融商品资金运动 A Gw —— G——W W’ ———G’ ———— Gw  Pm……P……金融商品 货币资金 增值货币资金 增值金融商品 发行股票筹集资金 企业用增值的货币资金回购股 票或偿还到期的债券 结论：从公式看，无论是那种资金运动形式，都是主要研究：筹资、投资、运用、收回、分配这几个主要阶段，而这几个阶段也是财务管理的重点所在。 二、财务活动与财务关系： 1、筹资 2、投资 3、资金营运 4、分配 1、筹资： （1）筹资的内在要求：在成本与风险之间做出权衡。 因此在筹资过程中主要有两个问题需要解决才能达到理财的目的： 量-----合理的需要量； 质-----合理的筹资结构（吻合投资需要）、成本最低、风险适当。 举例：发行股票？发行债券？ 如选择了发行股票： 普通股：股东有管理权 优先股：一般无管理权 优先股占整个股票发行总额的比例较高，对企业有利。 如选择了发行债券：公司发行债券的总金额不能超过净资产的40%。债券利率不能高于居民同期储蓄存款利率的40%。例：2.25%*140%=3.15% 征收利息税以后，债券利率会怎样？ (2）筹资渠道（即两种资金来源）自有资金：所有者权益部分债务资金：负债部分 想一想？ 发行股票、发行债券、各种借款、留 存收益等分别属于什么筹资渠道？ 自有资金的筹集----可采用： 企业资金的筹集，表现为企业资金的流入；企业偿还借款、支付利息、股利以及各种筹资费用等，则表现为企业资金的流出。这种因为资金筹集而产生的资金收支，便是由企业筹资而引起的财务活动，是企业财务管理的主要内容之一。 2.投资：（1）广义：包括对外投资过程、企业内部资金。 狭义：对外投资。 无论企业购买内部所需资产，还是购买各种证券，都要支付资金； 而当企业变卖其对内投资形成的各种资产或收回其对外投资时，则会产生资金的收入。 这种因企业投资而产生的资金收付，便是由投资而引起的财务活动。 3.资金营运 （1）资金流入量 （2）资金流出量 （3）资金净流量 4.分配 （1）广义：企业内部的分配和利润的分配。 （2）狭义：对利润的分配。  * gfl@ 如果套用前面通俗的概念：财务管理就是对有关钱财实务的管理。? 从这个角度讲，就是“理财”。就是对企业的财务活动进行管理、对企业与各方面的财务关系进行处理和协调。为了什么？就是为了把“财”理大、理好，即后面要研究的财务管理目标。 这里，借用