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公司治理与盈余管理来自西北上市公司经验证据 　　【摘 要】目前，上市公司的公司治理和盈余管理程度的研究越来越受到国内外学术界的重视。本文通过西北地区上市公司的数据，研究西北地区公司治理和盈余管理之间的关系，并针对存在的问题提出部分建议。 　　【关键词】公司治理；盈余管理；非正常性应计利润 　　 　　一、引言 　　自20世纪80年代盈余管理研究兴起至今，国内外学者围绕着盈余管理的动因、手段、市场反应等进行过大量的研究。但是现有的盈余管理研究大多只注重分析盈余管理的动因，或是证明盈余管理行为是否存在，常常忽视了对盈余管理机会的分析。本文从公司治理的角度分析盈余管理机会，进一步探讨盈余管理理论。 　　二、文献回顾 　　现有实证研究发现公司治理监督机制对盈余管理行为具有制约作用，相关的研究文献主要集中在两个方面：股权结构和董事会特征。 　　Warfield(1995)发现，管理层持股比例增加，会降低代理成本，从而减少盈余管理的可能性。Bedard et al(2001)发现，缺少非执行大股东的公司盈余管理现象较为普遍。Rajgopal et al(1998)研究发现，机构投资者持股比例越高，上市公司操控性应计利润的绝对值和正向盈余管理程度越小。 　　蔡吉甫（2007）以2004年1224家上市公司为样本，发现我国公司治理机制在控制上市公司盈余管理问题上并不是很有效。而曹