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会计稳健性计量方法适用性探微——基于应计一现金流和负的累计应计制模型 口业务与技术 会计稳健性计量方法适用性探微 基于应计一现金流和负的累计应计制模型 邱玉莲(教授)，韩蓓蓓 【摘要】稳健性原则的普遍采用已成为各国会计准则体系的特征之一。会计稳健性计量方法的出现，使其由规范性研 究进入了实证性研究阶段。会计稳健性计量方法是进行稳健性实证研究的基本工具，其选择和正确使用对相关的实证研 究至关重要。本文以我国A股上市公司的数据为样本，对会计稳健性的两种计量方法即应计一现金流模型和负的累计应计 制模型的适用性进行实证研究。分析发现：应计一现金流计量方法中的非经营性应计项更具适用性；负的累计应计制在我 国也有一定的适用性。 【关键词】会计稳健性；计量方法；适用性 【中图分类号】F28【文献标识码】A 【文章编号】1o04一O994(2016)21_0080—4 一 、引言 自2001年以来，美国的安然、世通、默克制药等国际大型 公司相继曝出虚假财务报告的丑闻，我国上市公司也出现了 像红光实业、东方锅炉等造假事件。在人们探究公司愈演愈 烈的会计造假以及次贷危机爆发的原因时，会计准则成了众 矢之的。而会计稳健性作为衡量会计信息质量的一个重要指 标，理所当然受到了学术界的广泛关注。在20世纪90年代之 前，稳健性研究多数是规范性研究，主要是由于对会计稳健 性的度量存在一定的难度。直到199#0046997年巴苏(Basu)模型问 世，系统的经验研究才慢慢出现。继巴苏模型之后，涌现出了 度量会计稳健性的多种计量方法 ，这才逐渐打开了稳健性原 则实证研究的大门。 稳健性计量方法在会计稳健性实证研究中具有重要的 作用，已经有不少学者对会计稳健性计量方法进行了分析。 然而研究主要集中在描述和理论分析各计量方法的优缺点， 很少有学者通过实证来检验不同会计稳健性计量方法在中 国的适应性问题。此外，会计稳健性度量模型几乎都是以国 外的公司样本数据为基础，因此在我国进行实证研究时，其 计量方法的适用性需要进一步进行验证。本文选取我国AP／~]2 市公司数据为样本，来检验应计一现金流法和负的累计应计 制法在我国的适应性。该研究对正确选择稳健性计量方法、 提高实证研究结果的可靠性和说服力具有一定的启示意义。 二、文献回顾 会计稳健性研究在国外起步较早。但是对于会计稳健性 的定义，学术界并没有权威的统一概念。Bliss(1924)将稳健性 表述为：“不预计任何利润，但预计所有损失。”Basu(199#0046997)将 口·8O·财会月刊2016．21 会计稳健性概括为：“会计师在确认利得等好消息时所要求 的可验证程度比确认损失等坏消息时要高。”美国财务会计 准则委员会(FASB)于1980年发布的《财务会计概念公告第 二辑))(SFAC2)将稳健性定义为：“稳健性是对不确定性事件 的审慎反应，尽可能确保商业环境中存在的不确定性和风险 被充分考虑到。”在较长的一段时期内，对于会计稳健性研究 的理论成果主要集中在稳健性存在的原因分析：Ahmed et a1． (2002)证明了债务契约是稳健性存在的原因之一；此外，还 有报酬契约、诉讼(沃特，1993和2003)、政治成本(Watts， 19#0046997#0046997；Walker，1992；Benston，1969)、税收、盈余管理(Hana， 2002)等原因。 对于稳健陛原则计量方法的研究，学术界于199#0046997年才拉 开序幕。最初是Basu在文章中提出，用盈余／报酬这一反向回 归的方法来度量稳健性，该方法的出现为稳健性的研究迈入 实证领域奠定了基础。Basu之后不断地涌现出关于会计稳健 性度量的方法及一系列关于稳健性经济后果的实证研究。在 稳健性度量方面，张兆国和刘永丽等(2012)总结了六种主要 计量方法：盈余一股票报酬计量法(Basu，199#0046997)、盈余持续计 量法(Basu，199#0046997)、累计盈余一股票报酬计量法(Roychowd- hury和Watts，200#0046997)、应计一现金流关系计量法(Ball和Shiva— kumar，2005)、净资产账面市价 比率法 (Beaver和Byan， 2000)、负的累计应计法(Givoly和Hayn，2000)，并将这六种 方法在相关性和可靠性方面进行了比较，指出盈余一股票报 酬计量法与净资产账面市价比率法、应计一现金流关系计量 法与净资产账面市价比率法、净资产账面市价比率法与负的 累计应计法呈正相关关系，不能同时使用。可靠性较高的是 盈余一股票报酬计量法和应计一现