亚式期权订价的数值方法.pdfVIP

中文摘要 在当今金融衍生品市场上，交易的期权存标准期杈和奇异期权等多种类型， 亚式期权是奇异期权中交易最为活跃的种类之一。它与标准期权的区别就在于， 在到期日厂确定期权收益时，不足采用标的资产在厂时刻的市场价格，而是采用 期权有效期内某段时间的标的资产价格的甲均值III。标准期权在到期只的价值与 路径无关，只依赖于到期U的标的资产价格，囚而难免有人操纵到期F1的价格来 从中套不U121。而亚式期权在到期口的价值与路径相关，它是强路径依赖期权，因 此使用它可以缓解投机行为。另外，亚式期杈可以用来对冲在某一特定时期内的 风险，而且其价格更便宜f3l。鉴于其以上的优点，亚式期权在市场上发展很快。 随着哑式期权交易的U益活跃，研究哑式期权的定价方法显得尤为重要。 亚式期权有几何平均亚式期权和算术平均亚式期权两种，对几何甲均亚式期 权的定价模型，可以通过多种方法得到它的显示解析解，但算术平均亚式期权的 定价模型却不存在这种显示解析解14l。然而，在实际应用中常见的是算术平均亚 式期权，因此，吸引了许多金融学家和数学家去研究利用数值方法寻求算术平均 亚式期权定价模型的近似解。前期有人提出用三又树方法、二阶矩近似f5J’Monte Carlo模拟法等来求解近似解，随着B勉ck