跳-扩散市场模子下等价鞅测度的刻画.pdfVIP

摘 要 金融数学是一门新兴的交叉学科，在国际金融界和应用数学界受到高度重视．它的资 产定价理论、投资组合与套期保值理论和现代数学中的随机分析、随机控制、优化理论等 有着密切的关系． 在上述理论的研究中，一个首要问题是选择一个合适的数学模型来表达金融市场中资 产价格、风险与各种优化问题．目前提出的模型很多，但有些偏于简单，有些偏于抽象． 本文选择跳扩散模型，它是一个比较适中的模型．它既能表达金融市场中实际存在的与过 去非独立的市场行为，又能进行非完备市场中等价鞅测度的具体计算． 本文详细研究了跳扩散半鞅．采用随机测度和标值点过程来刻画市场中带跳的行为． 建立了此类特殊半鞅的I伯公式、测度变换、鞅表现定理等一般性质．在此基础上，本文 对跳扩散模型的三种等价鞅测度进行了系统的研究． 关于极小鞅测度，不仅得到了它的密度过程的具体表达式，发现此密度过程只与跳度 的期望有关；而且得到了使极小鞅测度成为概率测度的条件，这个条件可使鞅密度过程具 有良好的性质． 关于最小熵鞅测度，得到了各参数应满足的关系式．对一类带跳Brown运动，通过 Esscher变换得到了最小熵鞅测度的精确表达式。 关于方差最优鞅测度，建立了右连续信息域下连续半鞅的方差最