上市公司财务报告舞弊的识别基于三角形理论的实证研究.pdfVIP

审计研究 2011 年2 期 上市公司财务报告舞弊的识别∗ ——基于三角形理论的实证研究 韦 琳 徐立文 刘 佳 【摘 要】 为构建财务报告舞弊识别模型，本文选取2000—2009 年发生财务报告舞弊的A 股上市公司及 其配对非舞弊公司为研究对象，利用配对样本t 检验、Wilcoxon 符号秩检验、Logistic 回归，对描述三角 形理论的 25 个指标研究发现，两类公司之间营业利润—经营现金流量、外部董事比例等指标描述的压力 和机会因素存在显著差异；各指标与舞弊可能性的相关关系表明，压力越大、机会越多，舞弊可能性越大。 由此建立的识别模型正确识别率达到93.7% ，有助于人们识别舞弊，帮助上市公司发现舞弊根源。 【关键词】财务报告舞弊 三角形理论 识别模型 一、问题的提出 根据美国审计准则第 99 号（SAS No. 99），我们认为财务报告舞弊是指为欺骗财务报告使用者而对财 务报告所列示的数据或披露的信息进行蓄意的错报或漏报，导致财务报告忽略了某些关键财务信息，违背 了公认会计原则。财务报告舞弊的后果极其严重：美国安然、朗讯等公司的财务丑闻极大打击了资本市场 的信心，使得美国各类组织年损失超过 ① 4000 亿美元 ；我国郑百文、银广夏、蓝田股份等公司的舞弊事件 同样震动了资本市场和社会公众。可见，识别和防范上市公司财务报告舞弊对资本市场的完善与发展，甚 至对经济的发展都是至关重要的。 在解释财务报告舞弊动因的理论中，美国注册会计师协会（American Institute of Certified Public Accountants ，AICPA ）与中国注册会计师协会都根据三角形理论的三个因素制订了相关的审计准则（SAS No. 99 ；审计准则第 1141 号（征求意见稿）），显示了三角形理论在识别舞弊方面的优势。因此，本文以三角 形理论为基础，结合 SAS No. 99 的举例与我国实际情况，对2000—2009 年上市公司财务报告舞弊事件进 行实证研究，构建财务报告舞弊识别模型，为审计准则的完善提供建议，提高监管部门、注册会计师和投 资者对上市公司舞弊的识别率，防范财务报告舞弊的发生及其带来的风险或损失。 二、文献回顾 （一）理论基础 在上世纪 50 年代，Cressey 通过对舞弊人员的大量采访，将舞弊所共有的三个方面归结为包含机会 （ Opportunity ）、压力（Pressure ）和借口（Rationalization ）的“三角形”；后 Albrecht （1995）发展了三角 形理论，认为舞弊是由压力、机会和借口三要素合力产生。其中，压力是指诱发舞弊者的行为动机，包括 经济压力、恶癖压力、与工作相关的压力、其它压力四种类型，据统计前两种类型的压力大约占 95%② 。 机会是指实施舞弊而又不被发现或能逃避处罚的时机，包括发现舞弊行为的内部控制的缺乏或无效、无法 判断工作质量、缺乏惩罚措施、信息不对称、能力不足和审计制度不健全六种机会。借口则为行为人实施 ∗ 韦琳、徐立文、刘佳，天津财经大学商学院，邮政编码：300222，电子邮箱：weilin63@126.com 。 ① 扎比霍拉哈·瑞扎伊著，朱国汉译：《财务报表舞弊：预防与发现》北京：中国人民大学出版社，2005 。 ② 秦江萍《上市公司会计舞弊：外国相关研究综述与启示》，《会计研究》2005 （6 ）：69-74 。 98 审计研究 2011 年2 期 舞弊找到了与其道德观念、行为准则相吻合的理由，无论这一解释本身是否真正合理。压力、机会和借口 中缺少任何一项要素，舞弊都不可能真正发生。SAS No. 99 通过举例具体描述了这三个因素： 表1 财务报告舞弊风险因素 激励/压力 机 会 态度/借口 1 1．经济、行业或公司经营状况对财务稳定性和 ．行业或公司业务性质提供的机