铝土矿进口渠道策略分析报告.doc

铝土矿进口渠道目前中国铝土矿的对外依存度已达60%几乎与铁矿石对外依存度持平。中国2011年铝土矿进口总量为4484.49万吨，同比增长49.73%创出历史同期最高水平。 　　包括中国铝业公司、中国电力投资集团、山东信发铝业集团、四川新希望铝业公司在内的中国电解铝和氧化铝企业，将遭遇一项重大挑战。 　　传言许久的印度尼西亚可能禁止铝土矿出口的消息一语成谶。印度尼西亚能源和矿产资源部部长Jero Wacik近日签署了一项部长级监管法令，确定从2014年起开始禁止包括镍矿在内的金属矿石出口。 　　这对于原本就已陷入困境中的中国电解铝企业如同火上浇油。安泰科一位分析师告诉《第一财经日报》，2011年中国从印度尼西亚进口铝土矿达到3579万吨，按照3：1的比例折合成氧化铝为1193万吨，占2011年中国氧化铝产量的30.6%，这些氧化铝再折合成电解铝为597万吨，占2011年电解铝产量的30.4%。 　　进口分散来源 　　安泰科分析师认为，从当前来看，印度尼西亚依然是我国最佳的铝土矿进口国，2012年中国从印度尼西亚进口的铝土矿数量将继续增加。 　　目前中国铝土矿的对外依存度已达60%，几乎与铁矿石对外依存度持平。中国2011年铝土矿进口总量为4484.49万吨，同比增长49.73%，创出历史同期最高水平。 　　不仅对外依存度高，进口集中度也比较高。海关统计数据显示，2011年中国进口铝土矿来源国主要包括印度尼西亚、澳大利亚以及印度等国。其中来自印度尼西亚的进口铝土矿占我国进口铝土矿总量的79.65%，同比增长56.60%。2011年来自澳大利亚的进口铝土矿为839.92万吨，占总量的18.73%，同比上涨27.51%。印度矿占2011年进口总量的1.39%，为62.54万吨，同比上涨22.81%。 　　安泰科上述分析师认为，2011年中国进口铝土矿总量上涨主要原因在于，一方面是山东氧化铝地区企业增扩建，二是非山东地区企业在国内铝土矿品位大幅下降的情况下开始改变生产线使用进口矿，“现在河南企业都从山西买铝土矿了。” 　　值得注意的是，使用进口铝土矿的国内氧化铝企业生产技术大多采用低温拜耳法，使用国内铝土矿的生产企业采用的多是高温拜耳法，从低温拜耳法改造成高温拜耳法前期需要耗费很大的财力物力，不利情况一旦发生，短时间内必然会大范围影响到企业生产。 　　“我们早就注意到印度尼西亚可能要禁止出口的消息。这的确是一个问题，这要求企业必须要分散进口的来源。”中国有色金属工业协会秘书长贾明星告诉本报，比如日本一般从一个国家进口的比例不能超过10%。 　　争夺铝土矿 　　氧化铝企业的竞争最终将是铝土矿资源的竞争。贾明星认为，最重要的办法还是加大在海外投资铝土矿的力度，同时加大国内找矿力度。正是意识到铝土矿进口可能面临困境，中国众多电解铝、氧化铝企业几年前已经试图在海外投资铝土矿。 　　在海外铝土矿投资方面，民营企业重庆博赛矿业和山东信发集团早就着手准备，且有较大收获；而国内排名第一和第二位的电解铝企业中铝和中电投虽然在海外也有投资，不过中电投的项目进度缓慢，而中铝在澳大利亚的铝土矿投资则失败了。 　　信发集团目前在印度尼西亚、斐济、澳大利亚等国家投资的铝土矿区面积近6000平方公里。这家公司斐济资源开发项目于2011年5月初取得开矿证，去年年底顺利开产铝土矿；印度尼西亚铝土矿项目2010年开采矿石100万吨，回运80万吨，二期项目已顺利开工。 　　不过中铝就不太顺利了。去年7月，中国铝业(601600.SH)宣布澳大利亚昆士兰州政府终止了与公司就澳大利亚Aurukun铝土矿资源开发的探讨。从竞标开始，中铝在该项目上已经花费5年多时间。虽然中铝越南多农氧化铝项目、几内亚铝土矿勘探项目和印度尼西亚铝土矿开发项目都在积极推进之中，不过并未进入实质投资阶段，中铝只将几内亚西芒杜铁矿项目列入未来3年拟建工程中。 　　中电投的项目要好一些。去年8月，几内亚总统办公室声明称，中电投将投资60亿美元开发当地铝土和氧化铝矿资源。中电投在该项目上花了3年进行勘探，直到去年7月底才完成评估。 　　不过中铝目前仍然是掌握铝土矿资源最多的企业。中铝一位高层告诉本报，尽管公司在澳大利亚铝土矿投资遭遇挫折，但公司今后在海外还会继续加大勘探和投资的力度。