BT运作实务三个文件.ppt

* 基础设施BOT、BT项目运作实务 BT方式在基础设施项目中的应用研究 山河市政 Regional Companies BT方式广泛应用于国外大型基础设施工程建设，但在国内基础设施领域，尤其在轨道交通建设中尚属于一 种 新型的融资建设方式。本文对BT方式进行了深入分析，并结合作者的实际操作经验，提出了BT项目的具体实施 方式注意的问题及政策建议。 　 一、对BT方式的理解  （一）BT的概念及意义 BT（Build-Transfer）即建设-转让，是由业主通过公开招标的方式确定建设方，由建设方负责项目资金筹措 和工程建设，项目建成竣工验收合格后由业主回购，并由业主向建设方支付回购价款的一种融资 建设方式。 和传统的投资建设方式相比，采用BT方式具有一定的优势： 　 1、采用BT方式可为项目业主筹措建设资金，缓解建设期间的资金压力。 2、采用BT方式可以降低工程实施难度，提高投资建设效率。 　 3、BT方式一般采用固定价格合同，通过锁定工程造价和工期，可有效的降低工程造价，转移业主的投资建设风险。 4、BT项目回购资金有保证，投资风险小。 （二）BT方式的法律特征 目前，我国尚无BT的专门立法，笔者认为，BT是一种新型的融资建设方式，对基础设施项目建设项目而言， BT方式具有独特的法律特征。  1、BT参与主体的特殊性。 　 2、BT投资客体的特殊性。 　 3、BT参与主体法律关系的复杂性。 4、BT方式所涉及当事人的权利义务关系是通过合同确立的，其中包括贷款合同、建设合同、回购协议、回购资 金担保、完工履约担保以及联合体协议等，是一系列合同的有机组合。 （三）BT方式与垫资承包的区别 有人认为，BT就是“带资承包”。实际上，BT方式与垫资承包有较大区别，主要表现在以下几个方面： 1、合法性 ? 2、资产的隶属关系 　 3、投资风险 基础设施BOT、BT项目运作实务 BT方式在基础设施项目中的应用研究 山河市政 Regional Companies  二、BT项目的实施方式 （一）采用BT方式的前提条件 基础设施项目采用BT方式，应具备以下几个基本条件： 1、前期工作深入，设计方案稳定，建设标准明确。 2、工程建设难度适度，建设风险较小。 3、业主应具有充足的回购能力，能提供回购承诺函及相应担保。 4、工程规模适当，投资额度应在潜在投标人可承受的范围内。 5、项目成本应该能够较为准确的估算，以便于投标人估算和控制投资成本。 （二）BT的几种实施方式  在实践中，根据项目的具体情况，可采用以下几种BT实施方式： 1、完全BT方式 完全BT方式是指通过招标确定项目建设方，建设方组建项目公司，由项目公司负责项目的融资、投资和建设，项目建成后由业主回购的形式。此种方式的特点为： （1）对建设方无特殊资质要求，只要其具有较强的投融资能力即可。 （2）按照项目融资的方式进行融资。 （3）在建设过程中，业主对工程的参与程度较小。在项目建设期间，项目公司履行业主职能，负责项目的建设管理， 不直接参与项目施工。 完全BT方式适用于工程技术成熟、技术标准明确、投资规模较大，且业主无工程建设管理经验或能力的工程项目。 此方式的主要优点为：一是有利于扩大投资者的选择范围；二是由BT项目公司作为主体进行融资，可降低投资者的投资风险，拓宽融资渠道；三是项目结构清晰，建设协调、管理的各个环节衔接紧密，业主进行工程管理的难度较小；四是建设风险全部转移给项目建设方承担，业主的建设风险较小，同时，建设方具有较大的自主权和利润空间。 2、BT工程总承包方式 （1）工程施工直接由建设方承担，无须进行二次招标，项目建设方必须为同时具备投融资能力和相应建设资质的工程总承包企业或联合体。 （2）业主直接和建设