基金评价与基金投资的策略研判.pdfVIP

金融工程 基金评价与基金投资策略研判 2010-01-18 震荡行情下，面临股指期货的基金选择 报告要点  市场行情与基金行情综述 本周沪深基金指数随Ａ股市场震荡调整，股市维持在一个大幅震荡格局， 图 2 ：指数行情比较 政策频出使得市场上下两难。去年下半年以来都是个缓慢上升的趋势，在 7 月中下旬后开始有个大幅的下跌，直到 9 月左右才开始有缓慢的震荡上 升的改变趋势。最近一周，在不同类型的基金中，股票基金的涨幅领先于 其他类型的基金指数价格涨幅。  基金评级结果 按照晨星分类的七大类推荐成立时间满一年的排名靠前的开放式基金，共 图 2 ：金融行业与股票型基金 50 只，推荐时间不满一年且满半年排名靠前的开放式基金，共 10 只。封 资料来源：长江证券研究部 闭式基金则按照评分标准得分排序，并对年年化折价收益率进行排序，综 合推荐封闭式基金。 分析师  基金产品推荐 俞文冰 (8621) 021 震荡行情下的基金仓位选择：由于经济的整体宏观趋势是个震荡上升，开 yuwb@ 放式基金的选取可以参照评级打分的方法结合仓位稳健中等的基金，重点 联系人： 推荐华安中小盘成长，景顺长城增长，东方精选，景顺长城增长 2 号。 徐婷婷 股指期货、融资融券背景下基金行业配置的选择：股指期货、融资融券的 susie01611@ 推出对金融行业可能存在的利好，随着股指期货的推出，可能会对金融服 务行业带来的利好会直接传递给股票型基金。综合我们的评星结果，推荐 四星级以上的长城消费增值，华安上证 180ETF，国泰沪深300 ，大成沪深 300 ，嘉实沪深300 以及广发沪深 300。 基于择时、选股能力的基金选择：当目前市场没有特别明显的上升趋势后， 研究报告平台： 建议精选基金管理人的个股选时和选股能力上。根据选时能力的表现，并 /site/cjscfe/ 结合评级结果，推荐选时能力较强的基金是银华道琼斯 88 精选，易方达 Email:cjscfe@ 上证 50 ，国联安稳健，华夏上证50ETF，长城消费增值，银华领先策略以 及国投瑞银创新动力。通过选股能力的大小比较，推荐的基金分别是华夏 大盘精选，华夏策略精选，诺安灵活配置，华夏中小板 ETF ，大摩资源优 选混合，兴业社会责任，景顺长城增长 2 号，新华优选分红，新华优选成 长以及景顺长城增长。 封闭式基金：综合评级分数和年化折价收益率大小推选大成优选，基金裕 阳，基金金鑫，基金同益，基金泰和，基金同盛，基金兴和，基金汉盛。 请阅读最后一页评级说明和重要声明 正文目录 正文目录2 图表目录3 基金评价体系 4 基金分类 4 基金评级选取指标与准则 5 开放式基金评级6 评级范围 6 评级结果 7 封闭式基金 10 基金动态分析 12 市场行情与基金行情 12 震荡行情下的基金仓位选择 13 股指期货、融资融券背景下基金行业配置的选择 14 2