特色小镇的投融资运作刘新平.pptx

特色小镇的投融资运作 2017 刘新平 中铁（上海）投资有限公司 副总经济师 经济学博士 特许金融分析师（CFA） 国家发改委PPP专家、财政部PPP专家 1 CHAPTER 特色小镇的投融资模式 2 16:35 地方政府建设特色小镇面临的资金问题 3 16:35 NO MONEY NO WAY 16:35 4 小镇政府 特色小镇项目公司（SPV） 社会资本 PPP合作协议 特色小镇建设运营一体化服务方案 特色小镇 直接投资 注册资本金与投资 政府购买 一体化服务 向政府移交特色小镇 模式一：PPP模式 模式一：PPP模式 5 16:35 社会资本方重建设、轻（不懂）运营 融资困难 缺乏产业导入的经验和资源 可能存在的困难与问题： 16:35 6 债券持有人 项目公司 （发行人） 承销商 发改委/证监会/银行间交易商协会 托管人 担保人 认购债券 增信 资金托管服务 核准/注册/备案 委托销售债券 协助发行 模式二：发债 6.支付设备购买款项 3.支付融资租赁服务费 2. 签订资产买卖合同 融资租赁合同 16:35 7 SPV公司 （承租人） 企业 政府部门 银行 融资租赁公司 （出租人） 1. 货币方式出资 2. 资产方式出资 7.归还本息 4.申请保理贷款 5.发放保理贷款 6.归还本息 模式三：融资租赁 政府主导的基金 8 16:35 政府平台 母基金 金融机构 特色小镇子基